U.S. recession fears and the Sahm rule
STOXX 600 down 1.6%
Tech stocks slump
Nikkei 225 tumbles
Wall St futures lower
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com.
U.S. RECESSION FEARS AND THE SAHM RULE
Markets await key jobs data later in the session while struggling to understand the direction of the U.S. economy after recent weak figures.
Elisabet Kopelman, U.S. economist at SEB Bank, recalls that the historical experience is that turnarounds in the labour market can occur quickly and brutally and that relatively moderate increases in unemployment have been enough to trigger recessions in the United States, the so-called Sahm rule.
The Sahm Rule is a recession indicator that signals the start of a recession when the three-month moving average of the national unemployment rates rises by 0.5 percentage points or more, relative to the minimum of the three month averages from the previous 12 months.
"The U.S. unemployment rate is expected to be unchanged at 4.1% in July, which is in line with the Fed's assessment of long-term equilibrium unemployment," she recalls after wondering if Sahm's recession rule is about to be triggered.
"Should unemployment, contrary to expectations, surprise on the upside in July, we can be there already," she says.
However, some market participants remain upbeat about the global economy despite recent weak economic data.
"We presently consider recession fears to be premature," says Mark Haefele, chief investment officer at UBS Global Wealth Management.
"The bottom line is that recent data support our view that the U.S. economy is headed for a soft landing rather than a contraction. In our view, this justifies two 25-basis-point rate cuts this year rather than the three that the market is now pricing," he adds.
(Stefano Rebaudo)
*****
FRIDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
ALL FALL DOWN CLICK HERE
A RED DAY CLICK HERE
MORNING BID: NEW WORRIES OVER GROWTH SPOOK MARKETS CLICK HERE
Sahmrule https://tmsnrt.rs/3yneg01
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
