US FTC looking into targeted pricing based on personal data
Adds comment in graphs 7-9, context in paragraphs 13-16, 18
By Jody Godoy
July 23 (Reuters) -The U.S. Federal Trade Commission has launched a study of products that could allow companies to set different prices for consumers based on their locations, past purchases, and other personal data.
The agency said on Tuesday it had ordered Mastercard MA.N, JPMorgan Chase JPM.N, and six other companies to provide information about targeted pricing products, the data they use, who uses them and the effect on prices.
The FTC is seeking the same information from IT services provider Accenture ACN.N, consulting firm McKinsey & Co., and software providers Pros Holdings Inc PRO.N, Revionics, Bloomreach, and Task Software.
All of the companies offer products that use consumer data and artificial intelligence or other technology to target prices for individual consumers, the agency said. None of the companies are accused of wrongdoing.
FTC Chair Lina Khan said the study will illuminate a "shadowy ecosystem of pricing middlemen."
"Firms that harvest Americans' personal data can put people's privacy at risk. Now firms could be exploiting this vast trove of personal information to charge people higher prices," Khan said in a statement.
A spokesperson for Revionics said the company does not use individual consumer data or develop software to target prices to individuals, and that its software considers market-level factors when recommending prices to retailers.
"We are confident that the FTC will affirm the benefits of Revionics' AI price optimization software pending its research into this matter," the spokesperson said.
A spokesperson for Mastercard said it was reviewing the order and would cooperate with the FTC. Other companies did not immediately comment on the orders.
SPRAWLING INFRASTRUCTURE
Online advertising has long used data such as browsing history and device location to determine what ads consumers see.
The agency is concerned similar technology can now be used to set disparate prices, which it calls "surveillance pricing," or potentially collude with competitors, FTC officials said.
The FTC voted 5-0 to authorize the study, though the agency's two Republican commissioners disagreed with the term "surveillance pricing," calling it "personalized pricing."
The products the FTC is concerned about go by various names, including data-driven pricing, price optimization consulting, and location-based predictive targeting.
R.J. Cross, a consumer advocate at the U.S. Public Interest Research Group (PIRG), said they raise concerns about fairness and privacy.
PIRG and other groups last year called on Mastercard to limit its use of cardholder data to providing card services.
The FTC is already considering rules aimed at protecting consumer privacy and limiting what data businesses can collect without consent.
The U.S. Consumer Financial Protection Bureau is alsoweighing potential rules to expand privacy protections for consumers.
Reporting by Jody Godoy in New York; Editing by Stephen Coates and Aurora Ellis
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
