US court finds ‘robust’ anti-fraud safeguards in Novartis settlement
By Mike Scarcella
July 26 (Reuters) -After thousands of improper claims were detected in a $30 million settlement with Novartis, a U.S. judge in Manhattan charged with reviewing the process said there were “robust” safeguards in place to ward off fraudulent distributions.
In a report released on Friday, U.S. Magistrate Judge Stewart Aaron said the Novartis claims process administered by Angeion “has integrity and has been carried out in a diligent and thorough manner.”
Consumers and health plans last year settled antitrust claims against Novartis over its hypertension drug Exforge. Novartis denied any wrongdoing.
U.S. District Judge Alvin Hellerstein said in June that nearly 15,000 settlement fund checks were never cashed and that out of 132,000 consumer claims submitted to the settlement administrator, just over 22,000 were allowed. Hellerstein asked Aaron to investigate the claims distribution process.
Aaron’s review came amid a rise nationally of fraudulent claims in court settlements.
Novartis, Angeion and attorneys for plaintiffs did not immediately respond to requests for comment on Friday.
Angeion identified 109,850 consumer claims that were either invalid or deficient, according to court records.
The bulk of those claims, Angeion disclosed, showed signs of fraud. Others were duplicative or sought compensation above $28,000, the maximum amount for determining the validity of claims.
Aaron’s report found that Angeion employs a fraud detection system that uses artificial intelligence to help identify potentially suspicious browser traffic.
The system also includes behavioral analysis tools, IP address monitoring and email verification, Aaron's report said.
Angeion has taken “prudent and necessary steps to address the fraudulent claims submitted in this case,” the judge wrote.
The report showed that as of late June, consumer claim checks accounting for 50% of the distributed funds had been cashed.
The judge recommended that Angeion send emails or postcards to class members with uncashed checks as a “reminder notice.” The judge said the step would provide an additional opportunity for consumers with uncashed checks to receive payment.
The case is In re Novartis and Par Antitrust Litigation, U.S. District Court, Southern District of New York, No. 1-18-cv-04361-AKH-SDA.
For plaintiffs: Greg Asciolla of DiCello Levitt and Robert Eisler of Grant & Eisenhofer
For Novartis: Evan Chesler of Cravath, Swaine & Moore
Read more:
US judge orders probe of Novartis $30 mln settlement claims process
Law firm Milberg skirts sanctions over fake claims in credit card fees case
US judge orders probe of phony Visa, Mastercard settlement website
Scammers flood US class action settlements with fraudulent claims
Reporting by Mike Scarcella
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
