US banks tumble as weak economic data sparks recession fears
Aug 5 (Reuters) -U.S. bank stocks slumped on Monday as fears of a recession sent investors fleeing from a sector closely tied to the health of the economy and toward safe-haven assets.
Citigroup C.N led big bank losses with a 6% fall. Wells Fargo WFC.N, Bank of America BAC.N and Goldman Sachs GS.N fell about 4% each, while JPMorgan Chase JPM.N and Morgan Stanley MS.N declined 2.5% and 3.5%, respectively.
Lenders are highly susceptible to an economic downturn as recessions heighten concerns over credit losses due to higher unemployment, while loan demand - a key factor in profitability - also takes a beating.
Investors have been increasingly jittery since a crisis of confidence hit the sector last year, in part due to higher interest rates, and took down three major regional players.
Customers Bancorp's CUBI.N shares fell nearly 7%, while Banc of California BANC.N, Citizens Financial CFG.N, and US Bancorp USB.N fell between 3.5% and 4.5%.
The S&P 500 Banks Index .SPXBK, tracking a basket of large-cap bank stocks, was last down 3.3%, while the KBW Regional Banking Index .KRX fell 4%.
The U.S. unemployment rate jumped to a near three-year high of 4.3% in July amid a significant slowdown in hiring, heightening fears the labor market was deteriorating and potentially making the economy vulnerable to a recession.
The employment report, which also showed the increase in annual wages last month was the smallest in more than three years, prompted some Wall Street institutions, including Bank of America Securities, to pull forward their rate cut expectations to September from December.
The S&P 500 Banks Index is down 7.2% month-to-date vs a 3.2% decline in the benchmark S&P 500 .SPX, as of last close. The KBW Regional Banking Index .KRX has lost 7.6% over the same period.
Reporting by Manya Saini in Bengaluru; Editing by Sriraj Kalluvila
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
