US banks see high deposit costs, investment banking boost
July 17 (Reuters) -U.S. lenders' second-quarter profits were squeezed by dampening loan demand and the high interest they paid to hold on to deposits, but a flurry of bond sales boosted their investment banking units.
Citizens Financial CFG.N, US Bancorp USB.N, First Horizon FHN.N and Synchrony Financial SYF.N all paid higher rates compared with a year earlier on their customers' deposits, they said on Wednesday.
The results illustrate the pressure on banks from the Federal Reserve's quantitative tightening that has pushed the benchmark interest rate to its highest since the global financial crisis in 2008.
However, Wall Street operations were a bright spot. Citizens' capital market fees surged 63%, on the back of bond underwriting and loan syndication.
A resilient U.S. economy has encouraged corporate executives to raise capital via bond sales, boosting the fees at investment banks that underwrite such deals.
Even at large banks such as JPMorgan Chase JPM.N, Citigroup C.N and Bank of America BAC.N, the investment banking business was lucrative in the second quarter.
The KBW regional banking index .KRX hit its highest in over a year and was last up nearly 2%, while the S&P 500 banks index .SPXBK inched up 0.4%.
CRE IN FOCUS
Banks have been facing tough scrutiny from investors over a potential weakness in their commercial real estate loan portfolio.
Problems tied to CRE loans at regional lender New York Community Bancorp NYCB.N and more recently First Foundation FFWM.N have put the spotlight on default risks.
The Federal Reserve's stress test also showed that banks' credit card loans and corporate credit portfolios could be tricky.
Lenders hold a larger share of non-investment grade corporate credit, which are over three times more likely to default than investment grade ones, the Fed said.
On a brighter note, Washington Federal WAFD.O reported better-than-expected third-quarter earnings on Tuesday, nearly a month after it sold $2.8 billion of multi-family loans at no loss.
Reporting by Niket Nishant in Bengaluru; Editing by Krishna Chandra Eluri
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
