Under Armour warns restructuring may cost more than previously expected
Recasts with details on restructuring in paragraphs 2-5
Sept 9 (Reuters) -Under Armour UAA.N expects its restructuring efforts to cost more than it had previously forecast, the sportswear maker said on Monday, sending its shares down 3% in aftermarket trade.
The company has been looking to turn around its business and sharpen its focus on its core operations under a restructuring plan it unveiled in May, when CEO Kevin Plank said prioritizing too many areas of product strategy had led to inefficiencies and strained resources.
Under Plank, who returned as CEO earlier this year after stepping down in 2019, Under Armour is cutting promotions, inventory and workforce while focusing on selling more higher-margin items such as men's apparel.
The Baltimore-based company expects to incur between $140 million and $160 million in pre-tax restructuring charges in fiscal 2025 and 2026. It had forecast charges of nearly $70 million to $90 million last month.
The higher costs are tied to the company's decision to exit one of its distribution facilities in Rialto, California, Under Armour said.
The company's shares have lost 15% so far this year as of Monday's close. Peers Nike NKE.N and Lululemon Athletica LULU.O have tumbled 27% and 50%, respectively, due to tepid demand and intense competition.
Under Armour expects a net loss between 58 cents and 61 cents per share in fiscal year 2025, compared with its prior forecast of 53 cents to 56 cents loss per share.
It, however, maintained its adjusted earnings per share forecast at 19 cents-22 cents.
Reporting by Niket Nishant in Bengaluru; Editing by Krishna Chandra Eluri
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
