Ulta Beauty lowers annual forecasts on slowing demand for beauty products
Adds CEO quote in paragraph 5 and quarterly results in paragraph 7 & 8
Aug 29 (Reuters) -Ulta Beauty ULTA.O cut its annual sales and profit forecastson Thursday, hurt by slowing demand for higher-priced cosmetics and fragrances at its stores.
The company's shares, which have already fallen about 22% this year, were down 7% in extended trading.
Once pandemic-related restrictions were lifted in the United States, people initially splurged on affordable luxury products, particularly in the beauty category, but with costs of living still remaining high customers are now even cutting back on cosmetics and skincare as well.
Ulta Beauty's second-quarter comparable sales fell 1.2%, driven by a 1.8% decrease in transactions.
Customer traffic at Ulta Beauty in the United States moderated in recent months, according to data from Placer.ai.
"Our second quarter performance did not meet our expectations," said CEO Dave Kimbell, adding that the company has updated its annual expectations due to a more cautious outlook.
MAC lipstick maker Estee Lauder EL.N also forecast annual profits and sales below market expectations, citing reduced demand for its luxury beauty products in the key China market.
Ulta Beauty's quarterly net sales rose roughly 1% to $2.55 billion in the second quarter, missing LSEG expectations of $2.62 billion.
The beauty retailer earned $5.30 per share, compared with expectations of $5.46.
It sees annual net sales between $11 billion and $11.20 billion, versus prior expectations of $11.5 billion to $11.6 billion.
The company forecast annual earnings per share between $22.60 and $23.50, compared with its earlier expectation of $25.20 to $26.00.
Reporting by Juveria Tabassum and Ananya Mariam Rajesh; Editing by Mohammed Safi Shamsi and Maju Samuel
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
