UK's Topps Tiles flags persistently tough market, shares slump
Q3 LFL sales down 9.7% year on year
Stock hits an over 19-month low
Co says online division performing well
Adds share move in paragraphs 1 and 2, analyst comment in paragraph 8
By Aby Jose Koilparambil
July 3 (Reuters) -British tile retailer Topps Tiles TPT.L said on Wednesday challenging market conditions had persisted into the second half of the fiscal year amid weakness in the home repair and sales segments, sending shares 4.2% lower in morning trade.
Shares in Britain's largest tile retailer hit an over 19-month low of 38 pence, and the stock was among the top percentage losers in the FTSE Small Cap .FTSC index.
Fortunes of companies firmly tied to the health of the housing repair, maintenance and improvement (RMI) segment have been under pressure as the squeeze on household budgets forces homeowners to delay home improvement projects.
Most big home builders have also pointed to relatively weak sales during the traditionally strong spring season, and have scaled down annual build targets.
"Market conditions have remained challenging overall, with subdued demand in the domestic repair, maintenance and improvement sector, especially for bigger ticket projects," the company said in a statement.
Topps Tiles, which has more than 300 stores across the UK, said like-for-like sales in the third quarter were down 9.7% year on year.
The company, however, said its online division continued to perform well and the group has grown its market share.
"While there is no easy fix to the current pressures it faces, Topps Tiles does hold the leading position in the UK market," Julie Palmer, partner at Begbies Traynor wrote in a note.
British roofing and insulation materials provider SIG SHI.L and flooring firm Headlam HEAD.L have warned on profits, while Travis Perkins TPK.L, Britain's largest supplier of building materials, posted a decline in first-quarter revenue in April.
Shares in sector peer SIG were trading 1.7% lower in morning trade.
Reporting by Aby Jose Koilparambil in Bengaluru; Editing by Subhranshu Sahu and Miral Fahmy
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
