UK's Babcock posts 34% jump in annual profit
Rewrites throughout to add details on results, adds analysts' estimates in paragraph 3
July 17 (Reuters) -British engineering company Babcock BAB.L on Wednesday said its annual profit took a cash hit of 90 million pounds ($117.1 million) related to a contract with the Royal Navy, sending shares down over 4%.
Excluding the one-off charge and a property disposal profit, underlying operating profit came in at 311 million pounds for the year ended March 31.
Analysts on average had expected the firm to log an operating profit of 292.8 million pounds, according to LSEG data based on 11 analysts.
Early on Wednesday, shares fell as much as 4.4% to 515 pence.
"Some investors might be troubled by a second charge on the Type 31 (contract) in two years," JP Morgan analysts said in a note.
Babcock signed the fixed price contract to deliver five Type 31 frigates - a type of warship - to the Royal Navy in 2019. In fiscal 2023, the company took a 100 million pound charge on the programme, as inflation resulted in higher costs which it could not pass on to the customer.
The fiscal 2024 charge of 90 million pounds relates to increase in labour and engineering costs, and the cash impact of the loss is expected to be realised over the remaining five years of the contract.
Babcock, which designs and manufactures naval ships, weapons handling systems, added that it expects a further year of progress in fiscal 2025 and reiterated its medium-term guidance.
($1 = 0.7689 pounds)
Reporting by Chandini Monnappa and Aby Jose Koilparambil in Bengaluru; Editing by Rashmi Aich
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
