UK retail sales rebound in May but shoppers still cautious
Recasts lead, adds quote in paragraphs 6-9, detail throughout
By Suban Abdulla
LONDON, June 21 (Reuters) -British retail sales jumped sharply last month after heavy rain kept shoppers away in April, official figures showed on Friday, in a minor boost for Prime Minister Rishi Sunak ahead of the July 4 election.
Sales volumes rose 2.9% in May, up from a revised 1.8% fall in April, the Office for National Statistics said.
Economists polled by Reuters had on average forecast sales volumes would increase by 1.5% in May.
Compared to a year ago, May's sales volumes were 1.3% higher, after a revised 2.3% fall in April, but remained 0.5% below their level in February 2020 before the COVID-19 pandemic.
The ONS said yearly sales growth might also be distorted by an extra public holiday in May 2023 to mark King Charles' coronation.
Lisa Hooker, a consumer markets specialist at PwC, said May's sales growth was less strong than it looked at first glance, once the extra trading day, a cut in employee payroll taxes and a rise in the minimum wage were taken into account.
"We would have expected a larger improvement in sales volumes," she said.
British shoppers have been squeezed by high inflation which only returned to the BoE's 2% target last month after exceeding it for nearly three years.
Average wages are now rising faster than inflation and consumer sentiment in June had recovered to its highest since November 2021, according to figures from Britain's longest-running consumer confidence survey earlier on Friday.
The ONS said sales volumes rose across most sectors last month, with clothing retailers and furniture stores rebounding especially strongly following poor weather in April.
The improvement comes after many retailers reported that discretionary spending was under pressure in the first quarter of 2024.
Tesco TSCO.L, Britain's biggest food retailer, last week reported a strong first quarter. However, sportswear seller JD Sports Fashion JD.L recently reported a drop in first quarter UK sales, while sofa retailer DFS Furniture DFSD.L warned on profit.
"Although macroeconomic indicators - including interest rates, inflation, and wages are improving - it seems consumers are biding their time, waiting for a more optimistic climate before loosening their purse strings," Silvia Rindone, retail lead at EY UK and Ireland, said.
Reporting by David Milliken and Suban Abdulla; additional reporting James Davey; editing by William James and Sharon Singleton
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
