UK plans to bolster budget watchdog after 'mini-budget' crisis
Adds comments paragraphs 5-6
LONDON, July 17 (Reuters) -Britain's new government said on Wednesday it will strengthen the role of the country's official budget watchdog under new laws that Prime Minister Keir Starmer hopes will boost Britain's attractiveness to investors.
Under the planned new legislation - announced in parliament by King Charles - all fiscal events making "significant and permanent tax and public spending changes" will be assessed by the Office of Budget Responsibility, the government said.
Former Prime Minister Liz Truss and her finance minister Kwasi Kwarteng triggered a crash in British government bond prices in 2022 when they announced big tax cuts in a "mini-budget" plan that they did not allow the OBR to assess.
The watchdog's forecasts on growth and government borrowing typically accompany budgets and other big fiscal statements.
Some analysts say the new legislation is unlikely to make much practical difference as the Labour Party has made it clear it intends to involve the OBR in assessing its fiscal plans.
"The litmus test of success for Labour will be whether they can get UK growth going again, which is going to require difficult reform of the planning system, green industrial policy, and a potentially closer relationship with the EU," Paul Diggle, chief economist at investment firm abrdn, said.
Starmer and his finance minister Rachel Reeves have said they want to turn Britain into the Group of Seven economy with the fastest sustainable growth rate through a combination of reforms to the planning system and more investment.
They have committed to fiscal rules similar to those of the Conservative government led by Rishi Sunak with a bit more room for borrowing to fund investment.
Their plan to require OBR scrutiny of budgets and other fiscal events had previously been announced as part of the Labour Party's pre-election policy programme.
The government also confirmed in the King's Speech its plan to create a National Wealth Fund to help drive investment into key industrial sectors including renewable energy.
The National Wealth Fund will build on an existing UK Infrastructure Bank, and will receive 7.3 billion pounds ($9.5 billion) of capital to attract 20 billion pounds of private investment.
($1 = 0.7670 pounds)
Writing by William Schomberg; editing by David Milliken and William James
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
