UK homebuilders to benefit regardless of election outcome - Morningstar
STOXX 600 down 0.1%
UK inflation down to 2% target
Nvidia rally in focus
U.S. markets closed for Juneteenth
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at alun.john@thomsonreuters.com.
UK HOMEBUILDERS TO BENEFIT REGARDLESS OF ELECTION OUTCOME - MORNINGSTAR
UK homebuilders look set to benefit from the upcoming election, regardless of the outcome, according to Morningstar, which sees a housing market recovery drawing near.
"Announced affordable housing policies could offer tailwinds for homebuilders with significant exposure to the affordable and/or first homebuyer segments of the housing market," said Grant Slade, equity analyst at Morningstar in a note.
Both Labour and the Conservatives plan to provide financial support for first-time buyers, he said, and this is constructive for Morningstar's top pick in the sector, Persimmon PSN.L.
"...they are most exposed amongst our homebuilder coverage to this segment of the market as first-time buyers account for approximately 50% of sales," Slade said.
An index of FTSE 350 homebuilders .FTNMX402020 is up 3% this year so far, slightly underperforming the broader FTSE 350 .FTLC which is up 5.6%.
Green shoots are already showing in the UK housing market.
"UK house prices are rising again and there’s a marked retracement in mortgage approvals which point to a much-needed recovery in homebuyer confidence," Slade said.
Despite the improving sentiment, the team at Morningstar thinks the long-term opportunity in UK homebuilders is still underappreciated by investors.
UK homebuilder shares rallied in late 2023 on hopes of steep BoE rate cuts that never materialised, but they still look cheap, the team said.
"While we appear to be past the point of maximum investor pessimism in this housing cycle, UK homebuilders still screen attractively, trading at an average 26% discount to fair value in early June 2024."
(Lucy Raitano)
*****
WEDNESDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS
BOE HOT TAKES, AUGUST V SEPTEMBER CLICK HERE
GREEN SHOOTS FOR EUROPEAN CONSUMPTION, BUT STILL BELOW PRE-COVID TREND - BARCLAYS CLICK HERE
STEADY AS SHE GOES CLICK HERE
PRETTY CALM CLICK HERE
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
