Trump shooting ricochets in Treasuries
A look at the day ahead in European and global markets from Stella Qiu.
Shock at the attempt to assassinate former President Donald Trump is driving markets this Monday. For traders, their initial reaction has been to buy the U.S. dollar and bitcoin and sell longer term U.S. Treasuries -- the so-called Trump-victory trades -- as the incident galvanises his chances of winning back the White House.
Futures for 10-year Treasuries slipped TYc1, pointing to higher yields. Investors have tended to react to the prospect of a Trump win by pushing Treasury yields higher, in part on the assumption his economic policies would add to inflation and debt.
Federal Reserve Chair Jerome Powell speaks later in the day, and that's an equally high-stakes event that could sway bets of a September rate cut.
Europe is headed for a drop at the open, with EUROSTOXX 50 futures STXEc1 down 0.5%. Euro zone industrial production data is due later in the day where economists are looking for a 1.9% drop for April, which will feed into expectations around the European Central Bank Thursday rates review.
ECB chief Christine Lagarde also speaks on Monday, but the upcoming rate decision is unlikely to surprise markets which see a 95% chance of a steady 3.75% policy rate 0#ECBWATCH. The policy statement will stress that inflation is coming under control but remains resilient, and upcoming data will be key for timing the next rate cut.
Also coming up are earnings results from Wall Street giants BlackRock Inc BLK.N and Goldman Sachs GS.N on Monday. The expectations will be high after their rivals Citigroup and JPMorgan reported huge growth in investment banking revenues.
Back in Asia, Chinese data showed it missed growth expectations in the second quarter, underlining the need for more stimulus as a key leadership meeting third plenum gets under way in Beijing.
Also worrying was data showing home prices fell at the fastest pace in nine years in June, highlighting the continued strains in the property sector. Still, the People's Bank of China kept a key policy rate unchanged, signalling no intention to cut benchmark lending rate this month.
Key developments that could influence markets on Monday:
- ECB President Christine Lagarde to speak atEurogroup meeting in Brussels
- Euro zone industrial production data
- BlackRock, Goldman Sachs earnings results
- Fed Chair Jerome Powell interview at the Economic Club of Washington
- Fed San Francisco President Mary Daly speaks
Sticky services inflation a headache for the ECB https://reut.rs/3RXbjtO
Reporting by Stella Qiu; Editing by Jacqueline Wong
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
