Trucking firms tumble after JB Hunt, Knight-Swift signal longer road to recovery
Updates to closing prices
By Abhinav Parmar
April 17 (Reuters) -Shares of U.S. trucking firms fell on Wednesday, after dismal quarterly numbers from JB Hunt Transport Services JBHT.O and Knight-Swift Transportation Holdings KNX.N signaled a longer wait for a rebound in the freight industry.
Freight companies have been grappling with reduced transport volumes on account of a shift in consumer spending from goods to services, combined with global shipping delays.
In what TD Cowen analysts called an "ominous start for transport earnings", JB Hunt missed first-quarter estimates on Tuesday as it struggled with weak demand for intermodal services — its biggest segment.
Knight-Swift trimmed its profit forecasts for the first and second quarters earlier on Wednesday, blaming an oversupply of capacity in the trucking industry, disruption from frigid weather in January and increased pressure on freight rates with shippers trying to push down prices further.
"The bottom has become longer and deeper than feared ... even with an inflection in either demand or supply in the coming months, ongoing weakness ... could set JB Hunt's revenue and margins back for much of the remainder of the year," said Evercore analyst Jonathan Chappell.
Knight-Swift's report was "worse than the worst case", Chappell said, adding both reports confirm "the greater pressure at the end of the freight recession ... and reset the launch pad for an eventual cyclical recovery substantially lower".
At least 11 brokerages cut price targets on JB Hunt.
Shares of JB Hunt and Knight-Swift closed down 8.1% and 4.3%, respectively, while transportation peers such as Werner WERN.O and ArcBest ARCB.O closed down 2% and 6.2%.
"There does not seem to be a catalyst that can drive a meaningful change in the volume and/or pricing environment," Stephens analyst Justin Long said.
According to TD Cowen analyst Jason Seidl, "Hopes of a (second-half) recovery become increasingly challenged given current setup."
Reporting by Abhinav Parmar, Deborah Sophia and Aatreyee Dasgupta in Bengaluru; Editing by Shilpi Majumdar
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
