Texas Instruments' upbeat Q2 forecast pushes chip stocks higher
Updates shares
By Zaheer Kachwala
April 24 (Reuters) -Texas Instruments TXN.O jumped around 6.5% on Wednesday, sparking a rally in chip stocks as its strong second-quarter revenue forecast fanned optimism that chip demand was picking up after a years-long slump.
The company is seen as a bellwether for semiconductor demand, as its products are used across industries ranging from automotive to industrial and consumer electronics including smartphones and personal computers.
Shares of Microchip TechnologyMCHP.O,Advanced Micro Devices AMD.O, Arm Holdings O9Ty.F and NXP SemiconductorsNXPI.O rose between 2% and 5%.
Texas Instruments said on Tuesday it expects revenue with a midpoint of $3.8 billion for the second quarter, compared with LSEG estimates of $3.77 billion.
Its earnings are closely watched as it is the first among major U.S. semiconductor firms to report quarterly results.
"Looking ahead, we anticipate Texas Instruments to drive a continued recovery profile into the 2H (second half) of the year and into 2025" said J.P. Morgan analysts in a note.
If gains hold, the stock will be set to add around $10 billion to its market valuation. It is valued at $150 billion based on its Tuesday closing price.
Improving demand for consumer electronics also indicates that clients' analogchip inventory corrections might be ending.
Texas Instruments' forecast marks a recovery inflection on industrial chip demand, analysts at Bank of America said, but flagged that automotive end markets are going through final stages of clearing inventory.
The company had seen a slump in demand for chips used in automotive markets, stemming from clients stocking up on inventory to avoid a supply crunch.
Reporting by Zaheer Kachwala in Bengaluru; Editing by Varun H K and Vijay Kishore
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
