Tencent Music beats Q1 revenue estimates on steady rise in paid subscriptions
Writes through, adds executive comments from earnings call and analyst quotes
By Josh Ye and Priyanka G
May 13 (Reuters) -China's Tencent Music Entertainment Group 1698.HK, TME.N beat first-quarter revenue estimates on Monday, helped by strong growth in paid subscriptions and advertising services on its Spotify-like music streaming platform.
Tencent Music's shares rose over 8% in morning trade in New York after the company said the number of its paying users rose 20.2% to 113.5 million from a year earlier，marking a record quarterly growth for this metric.
The company reported overall revenue of 6.77 billion yuan ($935.9 million) for the quarter ended March 31, beating analysts' expectations of 6.63 billion yuan, according to LSEG data.
That said, its overall revenue actually suffered a 3.4% decline from a year earlier as the company continues to feel the impact of the Chinese government's crackdown on online gambling last year. This marks the third straight quarter that Tencent Music has suffered a revenue decline.
Revenue from the company's social entertainment services, the revenue segment that is directly impacted by the crackdown, dropped 49.7%.
Still, the company reported strong growth in other segments. Most notably, its revenue from online music services rose 43%. Within it, revenue from music subscriptions alone saw a 39.2% jump to 3.62 billion yuan.
At an earnings call on Monday, Cussion Pang, the company's executive chairman, said: "For the full year of 2024, our online music and subscription revenue are well on track and the profitability is also expected to do slightly better than previously anticipated."
Pang also attributed the "better-than-expected" growth in paying user count in the first quarter to the company's strong performance during the Chinese New Year holiday, a period when users are typically more willing to pay for entertainment, and success in expanding promotional activities aimed at high-potential users.
Overall, investors were pleased to see Tencent Music's strong growth in this area, although whether such growth is sustainable remains a question for some.
"The streaming subscription business, which has been the investors' focus, saw a whopping 39% year-over year growth, which validated some upbeat sentiments in prior weeks," said Charlie Chai, an analyst at 86Research.
“However, we are calling the top of this trajectory and expect quite significant deceleration in the quarters ahead. In our view, the subscription revenue growth is likely to slow down to high-teen in Q4," he added.
($1 = 7.2338 Chinese yuan renminbi)
Reporting by Josh Ye in Hong Kong, Priyanka.G in Bengaluru; Editing by Sonia Cheema and Susan Fenton
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
