Tax worries knock UK business confidence, survey shows
By Suban Abdulla
LONDON, Oct 9 (Reuters) -British business confidence fell in the third quarter as tax worries hit investment, according to a survey of accountants that chimes with similar concerns from other business groups before the new Labour government's first budget.
The Institute of Chartered Accountants in England and Wales said on Wednesday that its quarterly Business Confidence Monitor fell to 14.4 in the three months to September, the first decline in a yearand down from 16.7 in the previous quarter.
"The findings show that businesses are troubled by the tax burden and increasingly reluctant to invest," ICAEW chief executive Alan Vallance said.
Finance minister Rachel Reeves has warned that taxes will probably have to go up in her Oct. 30 budget after she said she had uncovered a 22 billion pound ($29 billion) hole left in this year's public finances by the previous Conservative government.
The ICAEW said 29% of companies cited the tax burden as a growing challenge, the joint highest in the survey since itstarted in 2004 and well above the average reading of 16%.
A separate survey from the British Chambers of Commerce on Tuesday also showed a decline in business morale due to concern about the impact of the budget on tax levels.
The government has ruled out increases to the rates of income tax, corporation tax, value-added tax and National Insurance social security payments. But the ICAEW said businesses were concerned about other tax hikes including lifting capital gains tax.
Businesses have already slightly scaled back plans to increase investment. Firms in the ICAEW survey said they planned to increase investment by 1.9% over the next 12 months, down from 2.1% before.
Prime Minister Keir Starmer will host an international investment summit on Oct. 14, aimed at boosting foreign direct investment to help improve economic growth - one of his main missions since coming to power in July.
"As the UK prepares to host a major investment summit, and speculation mounts ahead of a difficult budget, the chancellor must give companies the certainty and stability they need," Vallance said.
"Reforms to VAT and business rates, alongside public and private investment ... could help to achieve this."
($1 = 0.7629 pounds)
Reporting by Suban Abdulla; editing by David Milliken
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
