T Rowe's quarterly profit beats estimates on tailwinds from market rally
April 26 (Reuters) -T Rowe Price's TROW.O first-quarter profit beat expectations as an upswing in markets boosted its assets under management and softened the hit from outflows, it said on Friday.
Asset managers have seen money leave their funds as high interest rates boost the appeal of safe-haven assets like cash. Some investors are also waiting for more certainty on the trajectory of interest rates before wading back into the market.
But assets under management, which determines the fees managers charge, have still grown due to an increase in the value of investments.
At the end of the quarter, T Rowe's AUM was $1.54 trillion, 15% higher than last year, despite $8 billion of net outflows.
"While outflows will persist in 2024, we continue to believe that there will be substantial improvement this year driven by higher sales and lower redemptions," CEO Rob Sharps said.
Investment advisory fees, typically a percentage of the AUM, rose nearly 12%, to $1.55 billion.
Profit rose 36%, to $573.8 million for the three months ended March 31. Excluding one-time costs, the company earned $2.38 per share versus an expectation of $2.04 per share, according to LSEG data.
Active managers like T Rowe buy and sell investments more frequently compared to passive fund managers.
Over the last several years, such companies have been ceding market share to low-cost passive funds, which can earn decent returns just by investing in the benchmark indexes or other passive vehicles, eliminating the need for active stock-picking.
But higher interest rates and market volatility could usher in a new era for active investing. Analysts believe investors will have to adopt a more hands-on strategy to add value to their portfolios and manage risk, in contrast to the set-and-forget approach that has defined investing over the past decade.
Reporting by Niket Nishant in Bengaluru; Editing by Pooja Desai
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
