Swedish lockmaker Assa Abloy flags tough conditions in residential market
Adds CEO comments in paragraphs 1, 7 and 8
By Elviira Luoma
April 24 (Reuters) -Sweden's Assa Abloy ASSAb.ST the world's biggest lockmaker, flagged tough conditions in the residential market on Wednesday after reporting a 5% jump in first-quarter operating profit helped by action on costs and strong pricing.
The company, whose products range from security doors to electronic and mechanical locks, said its operating profit, excluding items affecting comparability, rose to 5.43 billion Swedish crowns ($502 million) in the January to March quarter.
That was in line with consensus, JPMorgan said in a note, with sales slightly below expectations but margins firmer.
"If you look at market conditions, we see a continuous, challenging residential market in general as well as in North America, in Europe and in Oceania, our three main markets,” CEO Nico Delvaux told Reuters.
"We should see an uptick first in the U.S. and only later in Europe. We believe that market conditions will not improve in the coming quarters in Europe,” Delvaux added.
Shares in Assa Abloy were down 2% by 1018 GMT.
The rival to Allegion ALLE.N and Stanley Black & Decker SWK.N said organic sales fell 2% in the first quarter, affected by three fewer working days in March and the weak residential market.
Organic sales were stable in the Entrance Systems business, but declined in the Americas, Asia Pacific, EMEIA (Europe, Middle East, India and Africa) and Global Technologies segments, it said.
On a reported basis, sales grew by 9% to 35.20 billion crowns on the back of net acquired growth of 11%.
Delvaux said in a statement that "rising security threats, public safety concerns, regulatory requirements and a changing work environment" were driving demand in the sector.
Those factors are boosting call for electromechanical products, he added. The company posted quarterly organic sales growth of 6% for electromechanical products in its regional divisions.
($1 = 10.8207 Swedish crowns)
Reporting by Elviira Luoma in Gdansk; Editing by Milla Nissi and Jan Harvey
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
