STOXX 600 closes higher with focus on interest rate cuts, US data
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window.
Continental up after upbeat Q3 comments
Focus on U.S. inflation data, earnings
Banks underperform, led by ING
STOXX 600 up 0.6%
Updated at 1606 GMT
By Paolo Laudani, Sruthi Shankar and Johann M Cherian
Oct 9 (Reuters) -European stocks settledhigher on Wednesday, bouncing from losses in the previous session as investors focussed on upcoming interest rate cuts and akey U.S. inflation report laterthis week.
The continent-wide STOXX 600 index .STOXX was up 0.6%, with the automobiles and parts sector .SXAP, which has lagged for most of the year, among top gainers with a 1.1% jump.
Continental CONG.DE gained7.2% after the German automotive supplier forecast profitability in its automotive business to improve in the third quarter.
Germany's DAX index .GDAXI outperformed the STOXX with a 1% jump.
On the flipside, banks .SX7E underperformed as Dutch lender ING INGA.AS dropped 2.5% after Deutsche Bank downgraded the stock to "hold", calling 2024 a peak for capital returns and share buybacks.
The benchmark STOXX 600 touched a two-week low on Tuesday, with China-exposed mining and luxury sectors taking a beating as investors were disappointed by a lack of fresh stimulus steps from Beijing.
All eyes will be on a news conference by China's finance ministry on Saturday for new details on fiscal stimulus.
Other major catalysts this week include the minutes of the Federal Reserve's last meeting, U.S. consumer prices data and U.S. bank earnings.
The Fed cut rates by a large 50 basis points last month. Investors expect two more rate cuts of 25 bps each this year.
Meanwhile, many EuropeanCentral Bank policymakersargued their case for another interest rate cut next week.
Money market pricing suggests traders have almost fully priced in a 25 bps rate cut by the ECB next week, and see a 94% chance of another such move in December.
Against a backdrop of a stagnating economy, cooling price pressures and a softening labour market, the STOXX index along with equities in major regional markets are on track for gains this year.
"Europe is trading at a discount relative to the U.S. and even though (economic) growth is less than what you would want, corporate profitability is still holding up in aggregate terms," said Richard Flax, chief investment officer at Moneyfarm.
"You're going to see interest rate cuts and then an acceleration in European growth over the next 12 to 18 months."
Focus will be on third quarter earnings next week, with data compiled by LSEG forecasting a 4.6% increase from a year ago.
Struggling German battery maker Varta VAR1.DE jumped about 81% after it said Porsche AG P911_p.DE would invest in its business unit for large-format lithium-ion cells.
Gerresheimer GXIG.DE jumped 4% afteractivist investor Ricky Chad Sandler bought a 5.43% stake in the German medical packaging maker.
Reporting by Paolo Laudani in Gdansk, Sruthi Shankar and Johann M Cherian in Bengaluru; Editing by Sherry Jacob-Phillips, Mrigank Dhaniwala and Chris Reese
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
