Stocks, FX drop with yuan hitting seven-month low
Updated at 0911 GMT
Higher oil prices set to influence currencies in near future
IMF revises up Ghana's 2024 growth forecast
Poland kicks off monetary policy meet
Stocks off 0.6%, FX slips 0.2%
By Johann M Cherian
July 2 (Reuters) -Most stocks and currencies in emerging markets slipped on Tuesday, with the yuan trading at a fresh seven-month low, while the rand slipped as investors assessed possible challenges faced by the country's first coalition government.
China's currency CNY=CFXS edged lower against the dollar, following the local central bank's shift in daily guidance that analysts say indicates authorities are willing to allow the yuan to ease further, while investors also contemplated the prospect of a second Donald Trump presidency.
The communist party's upcoming Third Plenum, later in the month, is high on the agenda, which will focus on policies on further deepening reforms and promoting the modernisation of China.
"Sluggish economic activity in China accompanied by the housing market deep in the doldrums requires the People's Bank of China to maintain loose monetary policy at the time when interest rates in the U.S. are significantly higher," said Piotr Matys, senior FX analyst at In Touch Capital Markets.
"The prospects of Trump returning to the White House, based on available opinion polls, also do not bode well for the yuan."
The former president had hiked tariffs during his tenure, sparking a trade war between the two biggest economies.
South Africa's rand ZAR= dropped 0.4% as Monday's initial pop gave into caution with markets considering possible challenges to the government of national unity (GNU) after President Cyril Ramaphosa unveiled his cabinet.
MSCI's index tracking emerging market currencies MIEM00000CUS slipped 0.2% against the dollar, while an index tracking equities .MSCIEF lost 0.6%.
In central and east Europe, Hungary's forint EURHUF= led declines, dropping 0.3% against the euro.
Poland's zloty EURPLN= slipped 0.2% as the local central bank kicked off its two-day monetary policy meeting, where economists widely expect borrowing costs to be left unchanged at 5.75%.
Turkey's lira TRYTOM=D4 dipped 0.1% to the dollar. Bankers said that the local central bank's net foreign reserves, excluding swaps, fell $1 billion in the previous week.
Ghana's cedi GHS= was little changed after the International Monetary Fund revised the country's annual growth forecast to 3.1% from 2.8%, citing the West African nation's improved economic stability.
"A robust growth outturn will help offset some debt restructuring slippage ... if we cannot secure the needed debt restructuring amount, the stronger GDP growth will help keep the ratio in check," said Michael Asare, economic and fixed income analyst at Apakan Securities.
Meanwhile, prices of oil, a key resource for developing economies, hovered over $80 in anticipation of summer demand, which could further pressure the local currencies of the countries that are mostly net importers of the resource. O/R
For GRAPHIC on emerging market FX performance in 2024 http://tmsnrt.rs/2egbfVh
For GRAPHIC on MSCI emerging index performance in 2024 https://tmsnrt.rs/2OusNdX
Reporting by Johann M Cherian in Bengaluru; Editing by Anil D'Silva
For TOP NEWS across emerging markets nTOPEMRG
For CENTRAL EUROPE market report, see CEE/
For TURKISH market report, see .IS
For RUSSIAN market report, see RU/RUB
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
