Steelmaker Acerinox cautious on second quarter as strike drags on
Adds details on the strike, American market performance, net profit, updates share move
By Matteo Allievi and Natalia Siniawski
April 25 (Reuters) -Spanish steelmaker Acerinox said on Thursday it expects earnings before interest, taxes, depreciation and amortization (EBITDA) to improve only slightly in the second quarter due to the weak European market and the prolonged strike at its Spanish mill.
The company said that there is no guarantee that the labour dispute at its Spanish steel mill Cadiz will be resolved in the short term.
Workers have been on strike for three months due to discrepancies with several points of the proposed agreement including salaries and flexible hours.
Its European business reported an EBITDA loss of 31 million euros ($33.22 million) in the first quarter due to the industrial action and poor market.
European steelmakers have struggled with softer demand amid a fragile economic environment and stiff competition from cheaper Asian rivals.
"The European market continues to be weak and has not experienced the expected recovery...even with the reduction in supply," the company said.
Steel demand in Europe, which has been challenged by high inflation and tighter monetary policy, is expected to show very modest growth this year before a 5.3% projected gain in 2025, the World Steel Association said earlier this month.
Meanwhile, steel prices in America, where around half of the group sales come from, remained robust, CEO Bernardo Velazquez said in a conference call, reflecting the divergence between a lagging European industry and a more resilient US manufacturing.
Acerinox also said it will stop production at its factory in Malaysia's Bahru in the second quarter.
First-quarter group EBITDA fell 51% to 111 million euros compared to the same period one year earlier.
That was slightly better than the 109.5 million euros expected by analysts in an LSEG poll.
The steelmaker's net profit also more than halved over the period to 53 million euros from one year ago.
Shares were up 1.7% at 0938 GMT, supported by a 31% net debt reduction to 234 million euros from the previous quarter, analysts pointed out.
($1 = 0.9330 euros)
Reporting by Matteo Allievi and Natalia Siniawski; Editing by Josephine Mason and Miral Fahmy
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
