South Korea's central bank cuts rates as slumping economy slows inflation
Adds market reaction in paragraph 8
By Cynthia Kim and Jihoon Lee
SEOUL, Oct 11 (Reuters) -South Korea's central bank cut policy interest rates for the first time in four and a half years, making a shift away from quashing inflation, currently below its 2% target, to focus on reviving growth.
The Bank of Korea (BOK) lowered its benchmark interest rate KROCRT=ECI by a quarter percentage point to 3.25% at its monetary policy review, an outcome expected by 34 of 37 economists polled by Reuters.
Gross domestic product contracted in the second quarter, private consumption is falling and headline inflation in September undershot the bank's 2% target.
Concerns over Seoul's hot housing markets and households ramping up debt had been delaying the bank's policy pivot, but a cooling in transactions in the last few weeks has given policymakers some room to focus on driving growth.
The move follows policy easing by its peers in Indonesia and the Philippines, after the Federal Reserve kicked off its easing cycle with a half-point cut last month.
The Bank of Korea will go slow on any further easing in borrowing costs as restraining property prices and an increase in household debt remain important considerations, analysts say.
"While macroeconomic conditions for a rate cut are becoming more evident, the BOK is proceeding cautiously in consideration of financial stability, particularly on concerns that a rate cut could boost the property market," said Ho Woei Chen, an analyst at the United Overseas Bank, who sees another 25-basis point cut only in the first quarter of next year.
The won KRW= gained against the dollar after the rate announcement, while local bond futures were little changed.
Governor Rhee Chang-yong holds a news conference at around 0210 GMT, where he reveals any dissenters, along with a summary of three-month rate expectations by board members.
South Korea central bank kicks off easing cycle https://reut.rs/4eXvOPR
Reporting by Cynthia Kim; Editing by Sonali Paul
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
