South Korea inflation cools more than expected as rate cut talk grows
S.Korea Sept inflation +1.6% y/y (vs +1.9% forecast)
Falls below BOK's target for first time since early 2021
Firms rate cut case ahead of policy meeting on Oct. 11
Adds comments from policymakers, economist; paragraphs 5-7
By Jihoon Lee
SEOUL, Oct 2 (Reuters) -South Korea's consumer inflation cooled more than forecast in September and below the central bank's target for the first time since early 2021, amid growing expectations of an imminent policy easing.
The consumer price index (CPI) rose 1.6% in September from a year earlier, after a rise of 1.9% in August, data from Statistics Korea showed on Wednesday.
It was weaker than a median 1.9% increase tipped in a Reuters poll of economists and marked the weakest annual increase since February 2021.
The reading was below the Bank of Korea's (BOK) medium-term target of 2% and comes amid growing talk among policymakers and market participants about an imminent interest rate cut with the next policy meeting scheduled for Oct. 11.
South Korea's policy-sensitive three-year treasury bond yield KR3YT=RR fell on Wednesday by 3.4 basis points to 2.777%, the lowest level since April 2022.
Finance Minister Choi Sang-mok and BOK Deputy Governor Kim Woong both said the price stabilisation trend was continuing.
"The data once again backed the case for rate cuts," said Ahn Jae-kyun, a fixed-income analyst at Shinhan Securities, who expects the BOK to lower interest rates next week.
"There is a precedence of the BOK lowering interest rates after seeing inflation coming down to the 1% range from 2%, but what is different this time is household debt and the central bank's stance on it," Ahn said.
The BOK at its last meeting in August held interest rates at a 16-year high of 3.50% despite slowing inflation and domestic demand, as board members were concerned about financial stability risks stemming from a hot housing market.
CPI rose 0.1% on a monthly basis, also slower than 0.4% in the previous month and 0.3% expected by economists. Prices of petroleum products fell 4.1% and private services declined 0.4%, offsetting gains in agricultural products and public utilities.
Core CPI, which excludes volatile food and energy items, rose 2.0% year-on-year, slower than the 2.1% rise the previous month and the weakest since November 2021.
Reporting by Jihoon Lee; Editing by Tom Hogue and Sam Holmes
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
