Solventum's second-quarter profit falls 70% on higher expenses
Aug 8 (Reuters) -3M spin-off Solventum's SOLV.N second-quarter profit fell more than 70% on Thursday, hurt by limited sales growth of its wound care and surgical sterilization products and higher expenses, as it navigates functioning as a newly independent company.
These were Solventum's first financial results as an independent company. Its first-quarter results were prepared on a "carve-out" basis from 3M's healthcare business.
In its first-quarter earnings, the company had warned that it expected stand-up functional expenses to increase for the rest of the year.
Total operating expenses rose about 11%, to $1.84 billion, for the second quarter.
Minnesota-based Solventum is one of the largest providers of sterilization devices, wound dressings, medical tape and other hospital consumables used by healthcare facilities.
Its net income fell over 70% in the reported quarter to $89 million, or 51 cents per share, from $321 million, or $1.86 per share, a year earlier.
Total net sales were $2.08 billion, almost flat compared to last year.
More than half of total sales in the second quarter came from Solventum's MedSurg business, which provides wound dressings and surgical equipment.
The medical equipment maker raised the per-share range of its current-year adjusted profit forecast to between $6.30 and $6.50, from its earlier range of $6.10 per share to $6.40 per share.
"We are starting from a solid foundation and remain focused on addressing historical underperformance and spin-related topics to unlock significant value creation over time," CEO Bryan Hanson said.
The company now expects full-year organic sales to be flat to up 1%. Its earlier organic sales forecast was flat to down 2%.
On an adjusted basis, Solventum earned $1.56 per share for the quarter ended June 30.
Reporting by Vaibhav Sadhamta; Editing by Pooja Desai
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
