Societe Generale advocates topside AUD/USD option calls
July 4 (Reuters) -Societe Generale recommends buying a 3-month expiry AUD call/USD spread via foreign exchange options with strikes at 0.6900 and 0.7000. Designed to be held until expiry, the option can return five times the premium paid if AUD/USD is above 0.7000.
SocGen FX derivatives strategist Olivier Korber's rationale is that the Australian dollar may be the most resilient in the face of U.S. dollar strength and that apart from the Bank of Japan, the Reserve Bank of Australia isthe only major central bank contemplating raising rates due to stubborn inflation. He also notes that Australia's labour market has maintained solid momentum and is one of the few G10 economies with room to ease fiscal policy.
Korber suggests that a rate repricing could lift AUD/USD toward 0.7000 and they would expect such a move to be gradual. This view is consistent with the discount for AUD/USD implied volatility on the topside, compared to the downside, which also cheapens out-of-the money AUD calls.
This option was priced when spot was at 0.6660 on Wednesday with an indicative offer of 0.28%. The maximum loss if AUD/USD is below 0.6900 at expiry is limited to the initial premium paid.
Price action in broader AUD/USD options is also consistent with a steady spot ascent toward 0.7000. Risk reversal premiums for downside over upside strikes are edging lower and there has been a pick up in demand for outright topside strikes.
For more click on FXBUZ
AUD=D3 https://tmsnrt.rs/45Td1ln
AUD/USD 1-month expiry FXO risk reversals https://tmsnrt.rs/3LbRYRJ
(Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
