Snap-On misses quarterly sales estimates on weak demand for power tools
April 18 (Reuters) -Snap-On SNA.O missed Wall Street estimates for first-quarter sales on Thursday, as vehicle service and repair technicians bought fewer tools and equipment made by the company, offsetting steady demand for its products from auto dealerships.
Higher tool prices are causing U.S. repair technicians to cut back on spending, denting demand for Snap-On's smaller wrenches and ratchets.
The Kenosha, Wisconsin-based company said sales in the tools segment declined about 7% to $500.1 million in the first quarter ended March 30, while operating earnings also fell to $117.3 million from $131.7 million a year ago.
Sales at the company's "Commercial & Industrial" division, which caters to critical industries such as transportation, military, aerospace and power generation, fell to $359.9 million in the quarter from $363.8 million last year due to weak demand for power tools.
Meanwhile, the company saw strong demand for undercar equipment from original equipment manufacturer (OEM) dealerships and independent repair shops, helping boost its profits.
Snap-On expects capital expenditures in 2024 to be $100 million to $110 million as it ramps up spending to tap into new customers, markets and geographic areas.
The company's total sales of $1.18 billion in the first quarter remained flat compared to last year, but came in below analysts' average estimate of about $1.20 billion, according to LSEG IBES data.
Snap-On, whose products include Blackhawk collision repair equipment, John Bean wheel balancers, and Williams hand tools, posted an adjusted profit of $4.75 per share, beating estimates of $4.64.
Reporting by Deborah Sophia in Bengaluru; Editing by Ravi Prakash Kumar
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
