Smurfit Kappa's Q2 profit tanks on softer demand, higher input costs
July 30 (Reuters) -Smurfit Westrock SWR.L, SW.N reported a 51% drop in Smurfit Kappa's quarterly profit on Tuesday, hurt by softer consumer spending on goods crimping demand for packaging products as well as higher input costs.
While packaging companies are starting to see a return in demand after dealing with a year-long slowdown, sales still remain weak as overall consumer spending on goods has dwindled.
In September 2023, packaging groups Smurfit Kappa and WestRock entered into a deal to create Smurfit WestRock, one of the world's largest paper and packaging producers worth nearly $20 billion.
The deal was completed on July 5, hence the combined company's results will be reported from the third quarter of 2024.
Smurfit Kappa's second-quarter profit fell to $132 million from $267 million reported a year earlier due to additional expenses of $60 million associated with the deal.
"These results were also achieved against a backdrop of significantly higher recovered fiber costs and lower corrugated box prices. We expect these increased costs will be recovered through increased box pricing with the customary time lag," said CEO Tony Smurfit.
The Ireland-based company's revenue fell 3% to $2.97 billion in the quarter ended June 30.
Reporting by Aatrayee Chatterjee in Bengaluru; editing by Alan Barona
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
