Smith & Nephew shares soar as activist Cevian builds stake
Cevian's 5% stake to make it no.2 shareholder in S+N
S+N shares rise to top of FTSE 100
Cevian sees potential by improving operating performance
S+N says will continue talks with Cevian
Adds analyst quote in paragraphs 10-11
By Yadarisa Shabong
July 4 (Reuters) -Shares in Smith & Nephew SN.L rose 7% to the top of the FTSE 100 index on Thursday after activist investor Cevian Capital disclosed a 5% stake in the British medical equipment maker, a filing showed.
Cevian, whose newly disclosed holding would make it Smith & Nephew's second largest shareholder according to LSEG data, is known for taking stakes in companies and calling for change.
Smith & Nephew, which makes orthopaedic implants, wound dressings and other surgical materials, has lost more than 50% of its stock value from an all-time high hit in February 2020.
Pandemic lockdowns that led to surgery delays and supply-related disruptions from COVID times, as well as high raw material costs due to the Russia-Ukraine conflict, have taken a toll on the company, which has struggled to grow its margins.
"Smith & Nephew owns fundamentally attractive businesses in structurally growing markets, but the company has not generated shareholder value for many years," Friederike Helfer, a partner at Cevian Capital, said in a statement.
"Cevian sees the potential to create significant long-term value by improving the operating performance of the company’s businesses. We have high expectations for the board and management to realize this potential," he added.
Smith & Nephew's FTSE 100 shares have struggled to eke out yearly gains for the past four years.
The group said it would continue to engage with Cevian "as we dowith all of ourshareholders", without providing further details as the conversations are private.
In 2022, it started a transformation plan that aimed to grow its hip and knee implant, wound management and sports medicines businesses while expanding margins.
"Cevian is likely to hold management's feet to the fire and may look for more ambitious targets than set out under the existing improvement plan," AJ Bell analyst Russ Mould said.
"It could also push for a rationalisation of the company’s portfolio."
Cevian is No.3 shareholder in Irish building materials firm CRH CRH.N, which last year ditched its primary London listing in favour of New York.
It is also the top shareholder in global education group Pearson PSON.L, which had reportedly faced investor pressure last year to move its listing.
Cevian sold down its entire stake in British insurer Aviva AV.L last year and ended its campaign to drive up investor payouts at the FSTE 100 company.
Smith & Nephew shares were up 7% to 1,057 pence by 1016 GMT.
Reporting by Yadarisa Shabong in Bengaluru; Editing by Janane Venkatraman, Nivedita Bhattacharjee and Jan Harvey
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
