Securitas quarterly core profit up 7%, wider margins boost shares
Adds analyst comment in paragraph 3
By Agnieszka Olenska and Jesus Calero
July 30 (Reuters) -Sweden's Securitas SECUb.ST reported a near 7% rise in second-quarter core profit on Tuesday, driven by a strong performance in its technology business and improved margins in Europe.
Its shares rose nearly 6% to 116.55 Swedish crowns following the earnings release, their highest intra-day price since December 2021 and among the best performers on the European benchmark STOXX 600 index .STOXX.
Kepler Cheuvreux analyst Johan Eliason said the year-on-year improvement in European margins - to 6.4% from 5.9% - puts the company back on track after a disappointing performance in the first quarter.
Securitas' earnings before interest, tax and amortisation (EBITA) were 2.80 billion Swedish crowns ($259.6 million) in the quarter, up from 2.62 billion a year earlier and broadly in line with an average analyst forecast of 2.77 billion crowns in a poll provided by the company.
The group, one of the world's largest security services providers, added it was on the right track to achieve its target of an 8% operating margin by 2025.
With the 2022 acquisition of Stanley Security - which came with a significant debt the company has been seeking to reduce in recent quarters - Securitas is gradually transforming from its highly labour-intensive manned guarding model to a more technology-intensive business.
"Two years after the acquisition our global Technology business is stronger than ever before," Securitas said in a statement.
Organic sales in the technology business grew 8% in the second quarter, contributing to 5% organic growth at the group level, above expectations.
Securitas said operating cash flow improved after a weak first quarter, paving the way for a strong full-year performance in 2024, with analysts at Jefferies noting that that should also ease some concerns.
($1 = 10.7861 Swedish crowns)
Reporting by Agnieszka Olenska and Jesus Calero in Gdansk; Editing by Milla Nissi, Kirsten Donovan
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
