Sandvik's Q1 profit falls more than expected as buyers delay deliveries
Adds CEO comments in paragraph 6-9,12
By Marie Mannes
STOCKHOLM, April 22 (Reuters) -Shares in Swedish metal-cutting and mining equipment maker Sandvik SAND.ST fell as much as 4% on Monday after its first-quarter core profit missed estimates, with the company pointing to mixed demand and some customers preferring to wait to take delivery of orders.
Sandvik - among the first of the Nordic industrials to report quarterly results - is considered a reliable indicator of demand given its broad customer base.
Order intake was down 5% excluding acquisitions, at 32.0 billion crowns, against the 31.5 billion expected by analysts.
In a statement, CEO Stefan Widing said demand from the mining and aerospace sectors was good but more mixed for its general engineering products.
"Looking beyond the dynamics within the quarter, we see a stable to positive sentiment among our customers and continued investment willingness," Widing said.
Widing also mirrored peer ABB's ABBN.S comments last week that there were positive signs on growth in China.
"We have seen decent growth on the industrial side, in particularly driven by what we call general engineering, so the broader industry," Widing told reporters on a call.
Within mining, the CEO said the demand picture was solid but there was a shortfall in terms of sales invoicing.
"We have an order backlog that's almost a year of invoicing. So it's not that we don't have the orders, it's more a matter of when the customer wants the delivery," he said.
As a result, Sandvik was expecting to invoice the majority of its orders in the remaining three quarters, Widing said.
First quarter operating profit before amortisation and adjusted for previously announced restructuring costs fell to 5.28 billion Swedish crowns ($484 million) from 6.12 billion a year earlier.
Analysts polled by LSEG had expected a profit of 5.69 billon, although the results were as much as 10% below some broker forecasts and JPMorgan called the quarter "disappointing".
"We are offsetting cost inflation with pricing and we expect to continue to do so," Widing told reporters.
($1 = 10.9171 Swedish crowns)
Reporting by Marie Mannes, editing by Anna Ringstrom, Kirsten Donovan
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
