Rupee biased to the upside on expected equity inflows, yuan's rally
By Nimesh Vora
MUMBAI, Aug 30 (Reuters) -The Indian rupee may recover more on Friday, helped by the rally in the Chinese yuan and anticipated equity inflows spurred by domestic equities' higher weightage in MSCI's index.
The one-month non-deliverable forward indicated the rupee INR=IN will open flat-to-marginally higher to the U.S. dollar, compared with its close of 83.87 on Thursday, having gained about 0.1%.
In the context of how challenging it has been for the rupee, "yesterday's move was decent", a currency trader at a bank said.
India's increased weightage in MSCI's emerging market index, effective Friday, is expected to lead to inflows of up to $3 billion, per Nuvama Alternative and Quantitative Research.
"I think the inflows and that 84 remains a big hurdle (for dollar/rupee to conquer) lead to small short positions," the trader said.
He expects a large of the inflows should materialize on the day, lifting the rupee, potentially to 83.80.
YUAN CLIMBS
The onshore yuan CNY= rose past 7.10 to its highest level this year. The rally came ahead of the U.S. core PCE data for July due later in the day and China's official NBS manufacturing PMI data for August out on Saturday.
The U.S. inflation data should lead the markets to further align their expectations of a 25 basis points cut in September, as telegraphed by the Federal Reserve, DBS Research said in a note.
However, more than inflation, investors consider labour market data a better gauge for the pace of the Fed's rate-cutting cycle.
In that context, U.S. weekly initial jobless claims data on Thursday was largely in line with expectations. The most important data point, however, will be the monthly non-farm payrolls report next Friday.
KEY INDICATORS:
** One-month non-deliverable rupee INRNDFOR= forward at 83.92/96; onshore one-month forward premium at 7 paisa
** Dollar index =USD at 101.38
** Brent crude futures LCOc1 up 0.2% at $80.1 per barrel
** Ten-year U.S. note yield at 3.86%
** As per NSDL data, foreign investors sold a net $65.2 million worth of Indian shares on Aug. 28
** NSDL data shows foreign investors bought a net $247.9 million worth of Indian bonds on Aug. 28
Reporting by Nimesh Vora; Editing by Savio D'Souza
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
