Romanian central bank cuts benchmark interest rate to 6.50%
Adds central bank, analyst comment, updates throughout
BUCHAREST, Aug 7 (Reuters) -Romania's central bank cut its benchmark interest rate by a quarter point for a second consecutive month on Wednesday, driven by better than expected inflation forecasts, but warned of uncertainty ahead of upcoming elections.
A slim majority of analysts polled by Reuters earlier this week had expected the rate ROINTR=ECI cut to 6.50%, reflecting a view that the decision would be a close call.
The bank also cut its lending facility rate to 7.50% from 7.75% and its deposit rate to 5.50% from 5.75%.
Policymakers said the latest inflation forecasts, which will be released on Friday, showed significant improvement driven by supply-side factors and government-capped energy prices.
They said they expected inflation to fall slightly below the upper margin of the 1.5%-3.5% target band at the end of the projection horizon. The bank's current forecasts see inflation at 4.9% and 3.5% at the end of this year and 2025, respectively.
"In view of the significant improvement in the near-term inflation outlook versus the previous projection, but also amid the still elevated uncertainty surrounding forecasts over the longer time horizon, the central bank board decided to cut the monetary policy rate," the bank said.
The Romanian leu EURRON= was flat against the euro at 4.9767, unchanged from before the decision.
Romanian policymakers were the last in Central and Eastern Europe to begin cutting interest rates in July, holding off as fiscal slippage and tax changes led to seesawing inflation.
The European Union state holds presidential and parliamentary elections during November and December, after a round of European and local polls in June.
Analysts believe fiscal uncertainty is limiting the bank's scope to further ease policy, with only one more quarter point cut to 6.25% seen this year.
"Our sense is that this will be a cautious easing cycle given the upside risks to the inflation outlook," Capital Economics emerging Europe economist Nicholas Farr said in a statement.
"For now, we maintain our forecast for the policy rate to end 2024 at 6.25%. And we think the easing cycle will become a lot more stop-start next year too, as inflation takes time to return to the target range on a sustained basis."
Reporting by Luiza Ilie; Editing by Kirsten Donovan
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
