Risk-reward supports a dovish 25bps FOMC rate cut
Sept 13 (Reuters) -There is renewedspeculation that the Federal Open Market Committeemay cut rates by 50 basis points on Sept 18,but a dovish 25 bpscut would have all the market benefits of a bigger movewithout the risk of spooking investors.
Articles in the Financial Times and Wall Street Journal suggest that the Federal Reserve faces a close call between a 50 bps or25 bps rate cut next week.
The CME FedWatch Tool priced a 50 bpscut to 4.75-5.00%at 43% at Thursday's close from 14% on Wednesday after core CPI rose 0.3% month-on-month against the0.2% forecast.
Proponents believe a 50 bpscut this month would enable the Fedto normalise rates more quickly, supporting the economy, the jobs market, and apotential soft landing for the economy.
The scale ofrate cut expectations in the coming months is more important than the size of the initial cut, and the Fed's dot-plot projections of future rate moves will be released after Wednesday's policy announcement.
The downside of an aggressive initial cutis the size may spook investors: doesthe Fedknow something that markets are not aware of?
Prudence suggests a 25 bpscut with a dovish outlook from Fed ChairJerome Powell at his press conference would have a similar impact on yields and markets as a 50 bpscut - without the risk.
For more click on FXBUZ
Andrew Spencer is a Reuters market analyst. The views expressed are his own. Editing by Sonali Desai
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
