Risk-off mood bites Czech crown a day ahead of interest rates decision
WARSAW, June 26 (Reuters) -Central Europe's currencies slipped on Wednesday, led lower by the Czech crown a day ahead of the Czech central bank decision on interest rates, as a firming dollar and risk-off sentiment weigh on them.
A higher U.S. interest rate environment, with more hawkish comments from the Federal Reserve officials on Tuesday, supports the dollar, pressuring emerging market assets.
"EUR/USD has reverted back to 1.070 after some signs of relief for CEE. Moreover, sentiment also dropped and turned a bit more risk-off again, making it complicated for the region," ING analysts wrote in a note, adding they saw few local positives in the coming days.
The Czech crown traded 0.3% lower against the euro at 24.8880, hovering off the previous week's lows, to which it pulled back from a five month high hit in early June.
Investors are looking towards Thursday's rate decision at which it could be a close call between whether the bank maintains or slows its rate-cutting pace.
"Clearly 25bp or 50bp (cut) is on the table. The main variable here seems to be EUR/CZK given that the rest of the picture has been a given for some time," ING analysts wrote.
"The dynamics of CZK depreciation over the past week show the market's sensitivity to the decision itself and reduce the chances of a 50bp rate cut tomorrow in our view. On the other hand, the strengthening CZK may in turn reassure the board and clearly increases the chance of a 50bp move."
The Hungarian forint EURHUF= eased 0.1% to 396.15 per euro, trading within its range of the past two weeks to which it slipped from a nearly four-month high hit in late May.
"The strengthening of the dollar was not good for the forint, it reversed the (forint's) strengthening seen on Monday," MBH Bank wrote in a note.
The Polish zloty EURPLN= meanwhile was flat at 4.3015 per euro.
"The zloty has seen several days of correcting losses suffered after the European Parliament elections," Alior Bank analysts wrote in a note.
"Yesterday, the first signals appeared that the dynamic phase of correction is already behind us and with the dollar rebounding, we can observe an attempt to stabilise EUR-PLN around 4.30."
CEE MARKETS | SNAPSHOT | AT 1146 CET | |||
CURRENCIES | |||||
Latest | Previous | Daily | Change | ||
trade | close | change | in 2024 | ||
Czech crown | EURCZK= | 24.8880 | 24.8260 | -0.25% | -0.75% |
Hungary forint | EURHUF= | 396.1500 | 395.8000 | -0.09% | -3.27% |
Polish zloty | EURPLN= | 4.3015 | 4.3025 | +0.02% | +1.00% |
Romanian leu | EURRON= | 4.9770 | 4.9766 | -0.01% | -0.05% |
Serbian dinar | EURRSD= | 116.9900 | 117.1100 | +0.10% | +0.22% |
Note: daily change | calculated from | 1800 CET | |||
Latest | Previous | Daily | Change | ||
close | change | in 2024 | |||
Prague | .PX | 1541.44 | 1540.6000 | +0.05% | +9.01% |
Budapest | .BUX | 70856.95 | 70647.04 | +0.30% | +16.89% |
Warsaw | .WIG20 | 2564.57 | 2547.21 | +0.68% | +9.46% |
Bucharest | .BETI | 18319.56 | 18271.27 | +0.26% | +19.18% |
Spread | Daily | ||||
vs Bund | change in | ||||
Czech Republic | spread | ||||
2-year | CZ2YT=RR | 4.1100 | 0.0080 | +129bps | +0bps |
5-year | CZ5YT=RR | 4.0780 | -0.0140 | +164bps | -3bps |
10-year | CZ10YT=RR | 4.1820 | -0.0020 | +175bps | -2bps |
Poland | |||||
2-year | PL2YT=RR | 5.1490 | 0.0390 | +233bps | +3bps |
5-year | PL5YT=RR | 5.5700 | 0.0170 | +313bps | +0bps |
10-year | PL10YT=RR | 5.7630 | 0.0150 | +333bps | -1bps |
FORWARD RATE AGREEMENTS | |||||
3x6 | 6x9 | 9x12 | 3M interbank | ||
Czech Rep | CZKFRAPRIBOR= | 4.58 | 4.22 | 4.01 | 4.98 |
Hungary | HUFFRABUBOR= | 7.14 | 6.90 | 6.65 | 6.89 |
Poland | PLNFRAWIBOR= | 5.76 | 5.60 | 5.29 | 5.85 |
Note: FRA quotes | are for ask prices | ||||
************************************************************** | |||||
Reporting by Karol Badohal in Warsaw, Jason Hovet in Prague and Boldizsar Gyori in Budapest; Editing by Alison Williams
For related news and prices, click on the codes in brackets:
All emerging market news EMRG CEEU CEE/
Spot FX rates
Eastern Europe spot FX EEFX= Middle East spot FX MEFX=
Asia spot FX ASIAFX= Latin America spot FX LATAMFX=
Other news and reports
World central bank news CEN Economic Data Guide ECONGUIDE
Official rates GLOBAL/INT Emerging Diary EMRG/DIARY
Top events M/DIARY Diaries DIARY Diaries Index IND/DIARY
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
