Reinsurers on watch for Hurricane Milton impact
STOXX 600 down 0.6%
Miners, luxury lag
Hong Kong stocks sink
Wall St futures higher
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
REINSURERS ON WATCH FOR HURRICANE MILTON IMPACT
The densely populated west coast of Florida, still reeling from the devastating Hurricane Helene less than two weeks ago, is bracing for landfall from the Category 4 Hurricane Milton, with evacuations ordered for over a million people.
Analysts at Barclays are estimating the insured loss from the hurricane could exceed $50 billion, with the largest reinsurers taking a significant part of the high-severity loss.
"We see potential for a devastating storm that may surpass Hurricane Ian," Barclays says, noting however that the range of outcomes remains very wide, ranging from a $10 billion loss (for a Category 3 hit 80 miles south of Tampa) to over $100 billion.
The insured loss from Ian was around $60 billion.
Barclays notes that an insured loss of $75 billion could lead to changes in the capital return approach of reinsurers.
"A potential large loss from hurricane would serve as both an earnings dampener, lowering capital build in 2H24 and also potentially reducing capital buffers - both of which would likely have implications for capital return," they write.
Still, the strong capital position and earnings buffers of Munich Re and Hannover Re mean they should be able to absorb the impact with "relative ease", taking impacts of 27% and 14% of pre-tax profit, respectively.
Britain's Beazley may benefit from lowest exposure of the names they cover, Barclays says. On the other hand, SCOR, Lancashire and Swiss Re may be most exposed, it adds.
SCOR has the lowest capital surplus, while Lancashire has the highest exposure as a percentage of equity.
For Swiss Re, Barclays believes a substantial hurricane hit may delay management efforts to increase its casualty reserves and "remain adrag on the investment case into what may be a harder reinsurance market for 2025".
(Samuel Indyk)
*****
FOR TUESDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS:
BIG LUXURY: DON'T EXPECT FIREWORKS THIS SEASON CLICK HERE
EUROPE FLASHING RED AS LUXURY, MINERS AND HOMEBUILDERS DROP CLICK HERE
EUROPEAN FUTURES FAIL TO TRACK CHINA'S RALLYING OPEN CLICK HERE
CHINA STOCK FRENZY GETS A WET BLANKET CLICK HERE
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
