RBNZ may opt for dovish hold but a cut won't surprise
Aug 13 (Reuters) -The Reserve Bank of New Zealand is expected to leave its official cash rate (OCR) at5.5% on Wednesday while paving the way for an easing in October but a cut wouldnot surprise given softening inflation, slowing growth and the central bank's propensity to up-end expectations.
Indeed, traders are clamouring for a cut and swaps imply a 75%probability of a 25 basis-pointreduction in the OCR Wednesdayand 85 bps of cuts by year-end 0#RBNZWATCH.Economists are less certain, with a majority - about 60% polled by Reuters - expecting no change.
Inflation slowed to a three-year low of 3.3% in the second quarter, moving closer to the RBNZ's 1-3% target band. A central bank survey last weekalso showed inflation expectations falling to three-year lows in Q3. But stickiness in non-tradeable inflation is likely to prevent an immediate rate cut.
The economy is expected to slow markedly from the first quarter's0.2% growth. Westpac forecasts GDP contractions of0.6% in Q2 and 0.2% in Q3. Rising unemployment and annual wage growth at a two-year low also support an easing.
While the RBNZ soundedmore dovish than markets expected at its July meeting, its last OCR projections in Mayindicated thatrate cuts were unlikely until far into 2025. It is unclear whether the subsequent datais bad enough to warrant a cut in August, and the bank may insteadopt for dovish guidance by lowering its OCR forecasts significantly.
NZD/USD faces resistance at 0.6035-38, followed by 0.6080-85. Supports are at 0.5964-68, 0.5942 and 0.5920.
For more click on FXBUZ
NZD: https://tmsnrt.rs/4dHf8vm
NZD: https://tmsnrt.rs/3An2ByY
Reuters poll - Reserve Bank of New Zealand policy rate forecasts: https://tmsnrt.rs/46FYjP3
Krishna Kumar is a Reuters market analyst. The views expressed are his own. Editing by Sonali Desai
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
