Ratings agencies warn of downgrade if Boeing strike drags on
Corrects to fix syntax in headline
By Shivansh Tiwary
Sept 13 (Reuters) -Fitch and Moody's on Friday joined S&P Global Ratings in warning that a prolonged strike at Boeing's BA.N factories in U.S. West Coast may lead to a ratings downgrade, a headache for the planemaker that is saddled with massive debt.
"If the current strike lasts a week or two, it is unlikely to pressure the rating. However, an extended strike could have a meaningful operational and financial impact, increasing the risk of a downgrade," Fitch Ratings said.
Moody's warned of a downgrade if Boeing issues debt alongside any equity raised to meet its liquidity requirements, including the money it needs to retire about $12 billion of debt maturities between now and the end of 2026.
Moody's currently rates the planemaker at "Baa3", while Fitch has "BBB-" rating — both a notch above the junk status.
More than 30,000 workers walked off the job at Boeing on Friday after rejecting a contract deal, halting production of its 737 MAX jet, the company's main cash-cow.
CFO Brian West did not directly answer when asked if Boeing may need to raise debt or equity by the year-end or early 2025.
"First of all, we want to prioritize the investment grade credit rating. And secondly, we want to allow the factory and the supply chain to stabilize. That last objective just got harder based on last night," he said at a conference organized by Morgan Stanley.
"We are perfectly comfortable to supplement our liquidity position to support these two objectives," West said.
The first labor strike at Boeing since 2008 coincides with a period of intense scrutiny of the planemaker by U.S. regulators and airline customers after an incident in January when a door panel detached from a 737 MAX jet mid-air.
Boeing's management will likely need to access new sources of liquidity in the event of a prolonged strike to adhere to its cash targets and to remain within Fitch's negative rating sensitivity, the ratings agency said.
S&P Global Ratings had said on Thursday an extended strike could delay the planemaker's recovery and hurt its overall rating.
Boeing's finances are already groaning due to a $60 billion debt pile.
Shares of the planemaker were down 4% in afternoon trading, touching over an 18-month low.
Reporting by Shivansh Tiwary and Abhijith Ganapavaram in Bengaluru; Editing by Krishna Chandra Eluri, Shinjini Ganguli and Shilpi Majumdar
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
