Premier Inn owner Whitbread to cut 1,500 UK jobs as it closes some restaurants
Dividend hike of 26% to 62.9p
150 million pounds share buy back
Forward bookings position ahead
Adds details throughout, CEO comments and share price reaction
By Yamini Kalia and Anchal Rana
April 30 (Reuters) -Premier Inn owner Whitbread WTB.L announced plans on Tuesday to close 238 underperforming branded restaurants, resulting in 1,500 job cuts in the UK.
At the same time the company, which owns about 800 hotels across the UK, lifted its dividend by 26% and said it planned to buy back shares worth 150 million pounds ($187.91 million). Some of the restaurants being closed would be converted to hotel rooms, it said.
"Sometimes businesses do need to make difficult decisions like this," CEO Dominic Paul told journalists about the job cuts, which will reduce the group's UK workforce by 4%.
"That said I think we're doing it for absolutely the right reasons, it's going to support a material investment in this business and this country over the next few years."
Whitbread said out of the underperforming restaurants, it plans to convert 112 into new hotel rooms and sell the remaining 126.
It will keep 196 branded restaurants open following the changes, but did not say which brands.
The hotel group, which also owns restaurant and pub chains such as Beefeater and Bar+Block Steakhouse, announced the plans as it reported a 36% rise in annual pre-tax profit to 561 million pounds, slightly below market expectations.
Its shares, which have fallen about 16% this year, were up marginally at 0827 GMT.
Whitbread's plan to convert restaurants to hotel rooms comes at a time when the hotel industry is grappling with reduced supply as developers struggle to build new hotels due to high interest rates and competitors find it difficult to secure new sites.
Paul said the reorganisation plan would help grow the company's pipeline and gain market share amid tough market conditions.
Whitbread plans to open 3,500 new hotel room extensions, setting it on track to have 97,000 hotel rooms in the UK by the end of fiscal 2029.
Forward bookings are ahead of last year, the London-listed firm said, adding that its expansion plans for Germany remained on track.
Major airports in the UK such as Heathrow and airlines including Easyjet EZJ.L have projected a strong summer season.
($1 = 0.7983 pounds)
Reporting by Anchal Rana and Yamini Kalia in Bengaluru; additional reporting by Yadarisa Shabong; Editing by Sherry Jacob-Phillips, Rashmi Aich and Susan Fenton
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
