Possible Trump tariffs spell trouble for spirits makers
STOXX 600 down 0.6%
Travel, miners biggest fallers
Oil stocks rise
S&P futures lower
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
POSSIBLE TRUMP TARIFFS SPELL TROUBLE FOR SPIRITS MAKERS
Should Donald Trump get re-elected as U.S. president, a raft of sweeping import tariffs are set to be imposed: a whopping 60% on Chinese imports and 10% on imports from elsewhere.
Although the outcome is far from certain, Trump is leading incumbent President Joe Biden in some polls and tariffs could have wide-ranging implications on several sectors, not least the alcoholic spirits market given they are often made outside the United States.
When tariffs were imposed during Trump's last tenure, Barclays notes that companies often pass on the increase to consumers.
"Tariffs are applied to the import or transfer price, rather than to the retail price, so it is reasonable to assume that a 10% tariff would lead to a 3-5% price increase on tariffed products," Barclays notes.
"All else being equal, this would likely lead to a 3-5% volume decline."
According to Barclays analysis, European beverage names Pernod Ricard PERP.PA and Remy Cointreau RCOP.PA would be among the most exposed, while the impact on Campari CPRI.MI, Diageo DGE.L and Cuervo CUERVO.MX may be lessened if USMCA countries (Mexico and Canada) are spared Trump's possible tariffs.
U.S.-listed Brown-Forman BFb.N would be insulated, given its U.S. whiskey portfolio, Barclays says.
Taking a look at all imports, Barclays says: "Campari and Diageo are marginally less exposed than Pernod Ricard, Cuervo and Remy Cointreau, but in reality the impact would be fairly large for all five companies."
"If Mexico and Canada are not included, then Cuervo, Diageo and Campari are relatively insulated as they all have significant tequila and Canadian whiskey exposure."
"Pernod Ricard and Remy Cointreau would be impacted given their European production."
(Samuel Indyk)
*****
FOR WEDNESDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS
SECOND DAY OF SELLING FOR STOXX CLICK HERE
FUTURES SIGNAL DROPS AMID MURKY FED RATE OUTLOOK CLICK HERE
SOARING YIELDS SOUR SENTIMENT CLICK HERE
US 10-year Treasury yield https://reut.rs/3X1bzvc
NASDAQ Composite Index https://reut.rs/3WW0oDX
Barclays spirits https://tmsnrt.rs/3yAG4O5
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
