Portuguese court declares levy on renewable utilities unconstitutional
By Sergio Goncalves
LISBON, May 8 (Reuters) -Portugal's Constitutional Court has declared an extraordinary levy on renewable energy utilities illegal, backing a challenge from companies that have paid hundreds of millions of euros of the so-called CESE levy for years.
Renewable power sources such as dams, solar and wind parks supplied 61% of Portugal's electricity in 2023, one of the highest ratios in Europe.
The 2024 budget predicted the government would collect 125 million euros ($134 million) from the CESE across the entire energy sector, the same amount as last year.
The CESE was introduced in 2014, without including renewables, as part of Portugal's efforts to reduce the budget deficit after a debt crisis and international bailout. Despite being envisaged as a one-off, successive governments have kept the levy in force.
In 2019 it was expanded to tax renewable utilities' feed-in tariffs with a new objective - to ultimately reduce the electricity sector's accumulated tariff debt, which resulted from it previously applying regulated electricity prices to end customers that were lower than production costs.
In a ruling dated April 23 and released late on Tuesday, the Constitutional Court said the application of the CESE to renewable utilities "is unconstitutional as it violates the principle of equality".
It said that it cannot be concluded that the tariff debt was caused by renewable utilities, nor do they benefit directly from its reduction.
The normal CESE rate is equivalent to 0.85% of the value of regulated assets subject to the tax and is in addition to the income tax that utilities already pay.
Portugal's largest utility EDP EDP.LS, which has challenged the levy, chose not to pay 49.4 million euros in CESE tax for 2023, pending a court decision.
Since the CESE's introduction, the EDP Group has paid 558 million euros worth of the levy on its renewable and non-renewable assets, and its chief executive Miguel Stilwell de Andrade has criticised the tax as discouraging investment.
The CESE has also affected foreign utilities operating in Portugal, such as Spain's Iberdrola IBE.MC and Endesa ELE.MC.
($1 = 0.9304 euros)
Reporting by Sergio Goncalves; Editing by Andrei Khalip and Mark Potter
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
