Paramount jumps as steady streaming growth eclipses TV unit writedown
Aug 9 (Reuters) -Paramount Global's PARA.O shares jumped 6% premarket on Friday as investors cheered strong growth at the media group's streaming business, even as the company joined rival Warner Bros Discovery in writing down the value of its TV assets.
Paramount late on Thursday comfortably beat Wall Street targets for earnings, propelled by its streaming unit, which houses Paramount+ and PlutoTV services, posting its first quarterly profit in three years. The company also said it would cut 15% of its U.S. workforce, part of its cost-cutting plans ahead of its merger with Skydance Media.
The streaming profit eclipsed Paramount's writedown of the value of its cable networks by about $6 billion, a move that highlights the erosion of traditional TV businesses as viewership dwindles and revenues decline in the streaming era.
"Results in the rest of Paramount's business were unsurprisingly weak, but at Paramount's current market value, it shouldn't take much good news to generate enthusiasm," Morningstar analyst Matthew Dolgin said.
Revenue at Paramount+ surged 46% in the second quarter, aided by year-on-year growth in subscribers as well as higher prices. Paramount's television unit, meanwhile, saw a 17% decline in revenue.
Earlier this week, Warner Bros Discovery announced a $9 billion charge on its TV assets.
Paramount, like other media companies, has been beefing up its streaming business with plans to grab a wider audience - the company earlier this year signed a deal with U.S. cable giant Charter Communications CHTR.O to give Charter's Spectrum TV customers access to Paramount+ ad-supported service.
"While the viewership of linear networks has declined significantly, and Paramount+ is not currently in the same league as the biggest and most popular streaming platforms, we still see advantages to the menu of distribution that Paramount offers," Dolgin added.
Reporting by Deborah Sophia in Bengaluru; Editing by Maju Samuel
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
