Packaging Corp beats first-quarter results on higher pricing
April 22 (Reuters) -Packaging Corp of America PKG.N beat Wall Street estimates for quarterly revenue on Monday, boosted by higher prices, improved production and a recovery in demand for its corrugated packaging products.
Paper and packaging companies benefited from a surge in sales of goods and e-commerce retail during the pandemic, but their fortunes faded with economies reopening, leading to a year-long slowdown in demand.
However, sales volumes are starting to grow again this year as production and shipments improve, with European paper packaging giant Smurfit Kappa SKG.I in February saying the worst of the demand slump appeared to be over.
Packaging Corp of America, which supplies packaging for a variety of industries including food and beverages, retail trade and chemical products, said its packaging segment saw shipments per day rise 11%, with corrugated products shipments seeing a 9.2% jump.
Lake Forest, Illinois-based Packaging Corp is also benefiting from a round of price increases it rolled out in January. The company said that it began implementing a price increase of $100 per ton across all paper grades effective April 1.
For the second quarter, the company expects earnings of $2.07 per share.
The company said that it expects rail rate increases during the first and second quarter to result in higher freight and logistics expenses.
Net sales at the company rose to $1.98 billion in the first quarter, beating analysts' average estimate of $1.91 billion, according to LSEG data.
Adjusted net income in the three months ended March 31 fell to $1.72 per share from $2.20 a year earlier, but exceeded analysts' expectations of $1.68 per share.
Reporting by Deborah Sophia and Anandita Mehrotra in Bengaluru; Editing by Shailesh Kuber
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
