Online retailer Shein to hold roadshows soon ahead of London IPO, sources say
Repeats for early Asia readership. No change to text.
Shein to hold informal roadshows across Europe
London IPO plan comes after U.S. listing faced roadblocks
Listing plan is also subject to UK, Chinese regulatory approval
By Julie Zhu, Amy-Jo Crowley and Hadeel Al Sayegh
HONG KONG/LONDON, Oct 3 (Reuters) -Shein is set to hold informal investor meetings in the coming weeks for its planned London initial public offering (IPO), three sources with knowledge of the matter said, pushing ahead with preparations as it awaits UK regulatory approval.
The China-founded online retailer plans to hold informal roadshows mainly across Europe, one of the sources said, during which an IPO-bound company fields large investors' questions and tests their investment appetite.
The sources declined to be identified as they were not authorised to speak to the media.
A spokesperson for Singapore-headquartered Shein declined to comment.
Shein confidentially filed papers with Britain's markets regulator in early June, kicking off the process for a potential London listing by the company later in the year, Reuters reported in June, citing sources.
The company, valued at $66 billion last year during a fundraising round, began considering a London IPO earlier this year after its initial New York plan came unstuck following opposition from U.S. lawmakers.
Shein is working towards launching the float in the current quarter, subject to it getting the approval from Britain's markets watchdog, the Financial Conduct Authority (FCA), a separate source familiar with the matter said.
As Shein, known for its $5 tops and $10 dresses, moves towards its market debut, its treatment of workers and environmental record has come under increased scrutiny.
The fast-growing company's ability to convince large global institutional investors of the soundness of its business case and financial health will determine whether it is able to match the $66 billion valuation it achieved last year.
Shein's preparations for a potential London listing marks a shift from its long-running U.S. IPO plan, which has run into obstacles at home and abroad, Reuters has reported.
The group confidentially filed for an IPO with the U.S. Securities and Exchange Commission in November and concurrently sought approval from the Chinese securities regulator, sources have said.
However, the China Securities Regulatory Commission (CSRC) informed Shein earlier this year that it would not recommend a U.S. IPO due to the company's supply chain issues, Reuters has reported.
Shein's London stock listing plan still requires CSRC approval, and it remains unclear whether the company has received any guidance from the Chinese regulator.
As of Thursday, a review of the CSRC website, which publishes approved offshore IPO candidates, did not mention Shein.
Shein's financial figures are not publicly available, but analysts at Bernstein in April estimated its net profit more than doubled last year to $2 billion from $700 million, giving it a profit margin of 4.4% of sales.
The Shein share offering would be a boost for London's moribund IPO market.
The UK has had just nine new listings this year versus 18 in 2023, according to Dealogic data. It lags other European countries, and ranks 10th among venues for listings in Europe, the Middle East and Africa in terms of IPO value.
Britain's markets watchdog this summer fast-tracked a raft of new rules to facilitate and encourage companies listing on the London Stock Exchange as it sought to catch up with New York and the European Union after Brexit.
Shein is facing pushback from several governments in Europe, with Germany, Austria, Denmark, France and the Netherlands writing a joint letter last week calling on European Union authorities to enforce the bloc's standards on online platforms and expressing their support for scrapping the duty exemption on parcels worth less than 150 euros.
The removal of such "de minimis" tax breaks could hurt Shein's profitability, investors have said.
Reporting by Julie Zhu in Hong Kong, Amy-Jo Crowley in London and Hadeel Al Sayegh in Dubai; additional reporting by Helen Reid in London; Editing by Anousha Sakoui, Jacqueline Wong and David Evans
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
