Norsk Hydro profit sinks 18% as aluminium extrusion, energy sales drop
Adds CEO comments in paragraphs 8-10
By Jesus Calero
July 23 (Reuters) - Profit at aluminiumproducer Norsk Hydro NHY.OL sank 18% in the second quarter as extrusion volumes for the metal, energy spot sales and recycling margins all fell and fixed costs climbed, the company saidon Tuesday.
Analysts expected profit to remain weak in the third quarter, weighed down by limp aluminium prices and demand.
Adjusted earnings before interest, taxes, depreciation and amortisation (EBITDA) for the quarter ended June 30 of 5.84 billion Norwegian crowns ($533 million) missed theaverage analyst forecast of 6.15 billion crowns, sending shares down5.4% in morning trading.
Norsk Hydro said among its challenges wereweakened demand in European residential construction, a shortage of aluminium scrap and a slowdown in automotive extrusion tied to a drop in electric vehicle production. Profit fell in its energy segment on lower output and prices.
Aluminium prices have dropped this year as China ramped up its production to nearly a decade high. Peakingat about $3,500 per ton in early 2022, prices have dropped along with demand, to $2,326 per ton.
Those factors offset bright spots, including stronger results in Norsk'sbauxite and alumina division, buoyed byhigher alumina prices and sales volumes.
Looking ahead, thetermination of EV subsidies inGerman budget talks earlier in July will likely further rein in Norsk Hydro's European aluminium volumes.
JP Morgan analysts expect a slower third-quarter due to falling aluminium prices and reduced demand in the extrusions segment.
Norsk Hydro's new deal to supply low-carbon aluminium to PorschePSHG_p.DE could face challenges after Porscheslashed its sales outlook due to an unexpected aluminium shortage from a supplier's flood-impacted facility.
Recently appointed CEO Eivind Kallevik said in a statement the company was"executing cost-saving measures and maintaining extrusion margins" to help prop up earnings.
($1 = 10.9549 Norwegian crowns)
Reporting by Jesus Calero; editing by Sherry Jacob-Phillips, Alexander Smith and Bernadette
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
