No signs of recession yet, but risks loom
Index gains fade: S&P 500, Nasdaq edge up, Dow slips into red
Energy leads S&P 500 sector gainers; Healthcare weakest group
Dollar, gold up slightly; crude up >2%; bitcoin off ~1%
U.S. 10-Year Treasury yield rises to ~3.96%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
NO SIGNS OF RECESSION YET, BUT RISKS LOOM
A bunch of U.S. indicators has been pointing to moderating economic growth such as payrolls, wages, and personal income. That doesn't mean though that recession is imminent, according to Veneta Dimitrova, senior U.S. economist, at Ned Davis Research (NDR) in a note.
"While a contraction will be inevitable at some point, as implied by the word 'cycle' in business cycles, this is not yet the time," she says.
NDR has 10 key economic indicators in its U.S. Recession Watch Report that historically have turned around the start of recessions. The risk that the economy is in contraction or on the cusp of one rises when majority of these indicators exceed their recession thresholds.
At this time, only the ISM Manufacturing PMI is flashing red, notes Dimitrova.
Looking ahead, the NDR economist points out that high-frequency and leading indicators continue to suggest the U.S. economy will continue to expand in the near term, but at a slower pace.
"We reiterate our projection of 1.5%-2.0% real GDP growth this year," Dimitrova says, which is below potential growth as implied by trends on productivity and labor force growth.
NDR, however, is currently watching out for the risks to growth.
She notes that the recent selloff in equities and widening of credit spreads have led to tighter financial conditions, which is a risk to growth. In the meantime, the negative effect of the latest equities' carnage on consumer wealth invested in stocks is a potential weight on consumer spending.
Dimitrova says the stock market tends to lead the economy, but "corrections and cyclical bear markets" are more frequent than recessions.
NDR also points to geopolitical tension as a drag on growth.
The firm's geopolitical risk index is a news-based measure of adverse events, with its biggest jumps since 1985 seen around the Gulf War, 9/11, and the Russia-Ukraine war.
Dimitrova cites Fed research showing that higher geopolitical risk "foreshadows lower investment and employment and is associated with higher disaster probability and larger downside risks."
(Gertrude Chavez-Dreyfuss)
*****
FOR WEDNESDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
HARRIS BETTING ODDS INCREASE IN TIGHT RACE WITH TRUMP - CLICK HERE
WILL EARNINGS RIDE TO THE RESCUE? - CLICK HERE
BOJ "PUT' BRINGS SPOTLIGHT ON V OR W RECOVERY AFTER MARKET SELLOFF - CLICK HERE
WALL STREET GAINS FOR 2ND DAY WITH A LITTLE BOJ ASSIST - CLICK HERE
HSBC WEALTH PICKS HEDGE FUNDS AS VOLATILITY RISES - CLICK HERE
S&P 500 INDEX: TIME FOR ANOTHER TURN? - CLICK HERE
WHAT HAS CHANGED AFTER THE MARKET MAYHEM? - CLICK HERE
ANOTHER TECH BUYER COMES INTO THE OPEN - CLICK HERE
A NEW LOW BEFORE A PROPER RECOVERY, JUST LIKE IN 2018? - CLICK HERE
BANKS LEAD GAINS IN EUROPE, HEALTHCARE DRAGS - CLICK HERE
GREEN SHOOTS FOR STOCKS - CLICK HERE
BOJ SAVES THE DAY - CLICK HERE
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
