NatWest swoops on retailer Sainsbury's banking business
Adds share price reaction, Sainsbury CEO quote and deal detail from paragraph 6
By Sinead Cruise and Sarah Young
LONDON, June 20 (Reuters) -NatWest NWG.L has struck a deal to acquire most of the banking business of UK retailer Sainsbury's SBRY.L, the companies said on Thursday, in a deal that would increase the British lender's assets by 2.5 billion pounds ($3.2 billion).
The first major transaction executed by NatWest Chief Executive Paul Thwaite since formally taking charge last year will also boost the bank's customer accounts by about 1 million, in line with its strategy to ramp up retail banking.
The disposal by Sainsbury's mirrors this year's deal by rival supermarket chain Tesco TSCO.L to offload most of its banking activities to Barclays BARC.L for 600 million pounds.
"As well as a complementary customer base, the transaction is expected to add scale to our credit card and unsecured personal lending business within existing risk appetite," Thwaite said in a statement.
"NatWest Group has a strong track record of successful integration and we are focused on ensuring a smooth transition for customers."
NatWest shares were up 0.3% at 0706 GMT while Sainsbury's stock gained 2.3% in early trading.
The assets acquired include 1.4 billion pounds in unsecured personal loans, 1.1 billion pounds in credit card balances and about 2.6 billion pounds of customer deposits.
The deal is expected to close in March 2025 and NatWest will receive an additional 125 million pounds payment from Sainsbury's at completion.
Sainsbury's will retain its commission-income businesses, including insurance, ATMs and travel money, which it described as "capital-light and profitable" with a strong connection to its core retail operations.
Argos Financial Services (AFS) is also excluded from the deal, the retailer said, adding that its plans for this business will be announced at a future date.
Sainsbury's expects to return excess capital of at least 250 million pounds to investors after the disposal and its future model for AFS is in place.
"NatWest's scale and financial services expertise will ensure our existing financial services customers continue to be well looked after," said Sainsbury's CEO Simon Roberts, adding that the deal allows his company to focus on growing its core retail business.
This transaction is expected to have a 20 basis point impact on NatWest's core capital ratio.
($1 = 0.7872 pounds)
Reporting by Sarah Young and Sinead Cruise
Editing by Andres Gonzales and David Goodman
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
