Nasdaq futures slide as first Big Tech results disappoint
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window.
Futures down: Dow 0.44%, S&P 500 0.66%, Nasdaq 0.91%
July 24 (Reuters) -Futures tied to the Nasdaq fell sharply on Wednesday, as quarterly earnings from Tesla and Alphabet underscored investor concerns around the dominance of Big Tech stocks that have boosted Wall Street to all-time highs.
Tesla TSLA.O slumped 6.9% in premarket trading after reporting its lowest profit margin in over five years and missing second-quarter earnings expectations, as the EV maker cut prices to revive demand and increased spending on AI projects.
Google parent Alphabet GOOGL.O, too, shed 2.8% after flagging that capital expenses would remain high for the year, despite a second-quarter results beat.
"The first view on Big Tech earnings wasn't inspiring," said Ipek Ozkardeskaya, senior analyst at Swissquote Bank.
"Two of the Magnificent 7 stocks failed to create euphoria when they reported their Q2 results. The less-than-ideal set of earnings comes at a time when investors are questioning whether the AI rally has gotten ahead of itself."
Most of the so-called Magnificent Seven, a bunch of megacap tech stocks, have notched double- to triple-digit percentage gains so far in 2024, riding on optimism around AI and an early start to Federal Reserve rate cuts.
As the elite group of stocks, barring Tesla, have steered the benchmark S&P 500 and the tech-heavy Nasdaq to record highs this year, market participants have turned wary around the valuation of these companies and have flocked to other underperforming sectors.
While investors are parsing the ongoing earnings season for clues on the health of corporate America in the face of decades-high interest rates, results from the tech giants will be key to determine if the Wall Street rally has more steam left.
Other megacaps including Apple AAPL.O, Microsoft MSFT.O, Amazon.com AMZN.O, Meta Platforms META.O and Nvidia NVDA.O were down between 0.5% and 2%.
Later in the day, investors will also parse economic data including the S&P Global's flash PMI, while Friday's personal consumption expenditures (PCE) price index will further set the tone around the U.S. monetary policy path.
Traders have priced in a near-92% chance of a 25 basis points interest rate cut by the Fed by its September meeting, as per CME's FedWatch Tool.
At 4:57 a.m. ET, Dow e-minis 1YMcv1 were down 177 points, or 0.44%, S&P 500 e-minis EScv1 were down 36.75 points, or 0.66%, and Nasdaq 100 e-minis NQcv1 were down 182.25 points, or 0.91%.
Further on the earnings front, solar inverter maker Enphase Energy ENPH.O jumped 6.9% after beating estimates for second-quarter operating profit.
While Texas Instruments TXN.O rose 2.5% after a second-quarter profit beat, Visa V.N dropped 3% after third-quarter revenue growth fell short of expectations in a rare miss for the world's largest payments processor.
Reporting by Ankika Biswas in Bengaluru; Editing by Varun H K
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
