Most Gulf markets retreat ahead of Fed rate cut decision
By Ateeq Shariff
Sept 17 (Reuters) -Most stock markets in the Gulf ended lower on Tuesday, ahead of the U.S. interest rate decision that traders are betting may start with an outsized cut.
Investors remain solely focused on the Federal Reserve's two-day policy meeting that concludes on Wednesday, as chances have crept up in the past week in favour of a 50-basis-point rate cut.
Markets are now pricing in a 65% chance of a 50-basis-point cut versus 34% a week ago after media reports revived the prospect of more aggressive easing.
Monetary policy in the Gulf Cooperation Council (GCC), which includes the UAE, often aligns with the U.S. Fed's decisions as most of the regional currencies are pegged to the U.S. dollar.
The Qatari benchmark .QSI dropped 0.4%, while Qatar Islamic Bank QISB.QA and sharia-compliant lender Masraf Al Rayan MARK.QA declined 1% each.
Investors exercised caution, engaging in profit-taking ahead of the Fed's rate decision, said Milad Azar, market analyst at XTB MENA.
Dubai's main share index .DFMGI finished flat.
Saudi Arabia's benchmark index .TASI gained 0.2%, helped by a 3.1% rise in aluminium products manufacturer Al Taiseer Group 4143.SE.
According to analyst Azar, the potential rate cut by the Fed is expected to positively impact market sentiment, as it may prompt the Saudi central bank to adopt similar measures to enhance business conditions.
"Additionally, oil prices continue to play a definitive role in market performance."
Among other gainers, Saudi Arabian Mining Company (Ma'aden) 1211.SE jumped 6.6%, a day after it signed a non-binding agreement with Aluminium Bahrain (Alba) ALBH.BH to pursue a potential business combination that would create a global powerhouse.
On Sunday, U.S.-based aluminium maker Alcoa said it would sell a 25.1% stake in its joint venture with Ma'aden to the company for about $1.1 billion in cash and stock.
In Bahrain, the index .BAX advanced 3.8%, buoyed by a 20% surge in Alba.
Outside the Gulf, Egypt's blue-chip index .EGX30 fell 0.3%, with Commercial International Bank COMI.CA losing 0.5%.
SAUDI ARABIA | .TASI gained 0.2% to 11,886 |
ABU DHABI | .FTFADGI rose 0.4% to 9,428 |
DUBAI | .DFMGI was flat at 4,395 |
QATAR | .QSI dropped 0.4% to 10,405 |
EGYPT | .EGX30 lost 0.3% to 30,159 |
BAHRAIN | .BAX advanced 3.8% to 2,108 |
OMAN | .MSX30 down 0.4% to 4,713 |
KUWAIT | .BKP eased 0.2% to 7,743 |
Reporting by Ateeq Shariff in Bengaluru; Editing by Shailesh Kuber
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
