Morgan Stanley says SEC seeking details on advisory account cash balances
Adds background on advisory accounts and OW Bunker in paragraphs 3-6, 9-10
Aug 5 (Reuters) -Morgan Stanley MS.N said on Monday it had received requests from the enforcement division of the U.S. securities regulator regarding advisory account cash balances swept to affiliate bank deposit programs.
The company said it was in talks with the U.S. Securities and Exchange Commission since April over the matter and compliance with the Investment Advisers Act of 1940.
The law, which regulates investment advisers, requires firms compensated for advising others about securities investments to conform to regulations designed to protect investors.
Advisory accounts offer investment advisory services to clients for a fee, wherein they can choose from a variety of investment strategies managed by the adviser.
Such accounts may include stocks, bonds, mutual funds, money market funds, exchange-traded funds and cash.
A cash sweep in investment advisory accounts allow clients to earn a return on uninvested cash balances.
Morgan Stanley also disclosed that it had reached a conditional settlement agreement last month to resolve a 2017 lawsuit related to the initial public offering of Danish marine fuel oil supplier OW Bunker.
The company was among the defendants named in the lawsuit, which alleged the underwriters had misled institutional investors about the 2014 listing of OW Bunker.
OW Bunker had filed for bankruptcy within a few months of going public, after it suffered hedging losses of almost $300 million.
The agreement is subject to approval of the settlement by a Danish court, Morgan Stanley disclosed.
Reporting by Arasu Kannagi Basil in Bengaluru; Editing by Shilpi Majumdar
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
